Logo do repositório
 
Publicação

The impact of investor sentiment on the STOXX Europe 600 banks index between 2022 and April 2023

2025-10-21Dissertação de mestrado Acesso embargado
Ver registo simples
datacite.subject.fosCiências Sociais::Economia e Gestão
datacite.subject.sdg16:Paz, Justiça e Instituições Eficazes
datacite.subject.sdg08:Trabalho Digno e Crescimento Económico
dc.contributor.advisorFerreira, Mário Pedro Leite de Almeida
dc.contributor.authorSilva, Maria Ribeiro Proença Faria da
dc.date.accessioned2026-01-07T12:00:05Z
dc.date.available2026-01-07T12:00:05Z
dc.date.issued2025-10-21
dc.date.submitted2025-04-01
dc.description.abstractThis study explores the impact of investor sentiment on the stock returns of banks in the STOXX Europe 600 Banks Index during the Russia-Ukraine war from January 1, 2022 to April 20, 2023. Investor sentiment is measured using RUWESsent, a conflict-specific index, capturing war-related sentiment. Employing a random effects panel data model, the analysis finds that overall investor sentiment had a statistically significant but modest negative effect on bank returns. When sentiment is disaggregated, war- and sanction-related sentiment exhibited positive effects, potentially reflecting investor confidence in institutional responses. In contrast, media-driven sentiment had a negative influence, amplifying the role of public attention during crises. Country-level analysis revealed heterogeneity in sentiment effects, with weaker sentiment responses in less speculative markets. These findings support behavioral finance perspectives on the influence of sentiment during crises, emphasizing the conditional nature of its impact depending on the source of sentiment and market context.eng
dc.description.abstractEste estudo explora o impacto do sentimento dos investidores nos retornos das ações dos bancos que compõem o índice STOXX Europe 600 Banks durante a guerra entre a Rússia e a Ucrânia, no período de 1 de janeiro de 2022 a 20 de abril de 2023. O sentimento dos investidores é medido através do RUWESsent, um índice específico para conflitos, que capta o sentimento relacionado à guerra. Utilizando um modelo de dados em painel com efeitos aleatórios, a análise revela que o sentimento geral dos investidores teve um efeito negativo estatisticamente significativo, porém modesto, sobre os retornos dos bancos. Quando desagregado, o sentimento relacionado à guerra e às sanções apresentou efeitos positivos, possivelmente refletindo a confiança dos investidores nas respostas institucionais. Em contraste, o sentimento impulsionado pela media teve uma influência negativa, ressaltando o papel da atenção pública durante crises. A análise ao nível dos países revelou heterogeneidade nos efeitos do sentimento, com respostas mais fracas em mercados menos especulativos. Esses resultados apoiam as perspetivas da finança comportamental sobre a influência do sentimento em períodos de crise, enfatizando a natureza condicional do seu impacto, dependendo da fonte do sentimento e do contexto de mercado.por
dc.identifier.tid204065623
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.14/56347
dc.language.isoeng
dc.rights.uriN/A
dc.subjectInvestor sentiment
dc.subjectRUWESsent
dc.subjectStoxx Europe 600 banks index
dc.subjectRussia-Ukraine war
dc.subjectBanks return
dc.subjectBehavioral finance
dc.subjectSentimento dos investidores
dc.subjectÍndice STOXX Europe 600 banks
dc.subjectGuerra Rússia-Ucrânia
dc.subjectRetornos bancários
dc.subjectFinanças comportamentais
dc.titleThe impact of investor sentiment on the STOXX Europe 600 banks index between 2022 and April 2023eng
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
thesis.degree.nameMestrado em Finanças

Ficheiros

Principais
A mostrar 1 - 1 de 1
Miniatura indisponível
Nome:
204065623.pdf
Tamanho:
688.59 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Ver/Abrir

Coleções

R - Dissertações de Mestrado / Master Dissertations
CPBS - Dissertações de Mestrado / Master Dissertations