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The performance of dominant companies : portfolio performance evaluation
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Alves, Paulo Alexandre Pimenta | |
| dc.contributor.author | Gandra, Ana Filipa Neto | |
| dc.date.accessioned | 2021-02-03T12:42:20Z | |
| dc.date.available | 2021-02-03T12:42:20Z | |
| dc.date.issued | 2020-07-07 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | Several studies look at the relationship between market share and rate of return, but there isn’t a consensus about the topic. I studied the particular case of companies that dominate their sector, with the goal of discovering if they outperformed the market. If these companies actually performed better than the market, I would have discovered a good investment strategy. I used OLS regression and Newey-West standard errors to find out the abnormal returns of the portfolios of dominant companies I constructed. The results using OLS regression were, in general, statistically non-significant, which indicated that investing in dominant companies doesn’t seem to be a good investment strategy, as it doesn’t have any advantage when compared to investing in the market. However, I obtained significant results by using Newey-West standard errors. The alphas’ estimations were positive, but very low, indicating that investing in dominant companies is only slightly better than investing in the market portfolio. Nevertheless, I think it is important to conduct more studies about this matter, as it is possible to obtain a better sample and look at the problem from various angles. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Vários estudos analisam a relação entre quota de mercado e taxa de retorno, mas não há um consenso neste tópico. Eu estudei o caso particular das empresas que dominam o seu setor, com o objetivo de descobrir se teriam uma melhor performance do que o mercado. Se de facto essas empresas tivessem uma melhor performance do que o mercado, teria descoberto uma boa estratégia de investimento. Usei uma regressão OLS e desvios padrão de Newey-West para descobrir os retornos anormais dos portfolios de empresas dominantes que eu construí. Os resultados obtidos através de regressão OLS não eram significativos, o que indica que investir em empresas dominantes não seria uma boa estratégia de investimento, visto que não apresenta nenhuma vantagem em relação a investir no mercado. No entanto, obtive resultados com significância estatística ao utilizar desvios padrão de Newey-West. As estimativas dos alfas eram positivas, mas muito baixas, o que indica que investir em empresas dominantes é apenas ligeiramente melhor do que investir no portfolio de mercado. Ainda assim, acho que é importante realizar mais estudos sobre este tópico, uma vez que é possível obter uma melhor amostra e tratar o problema de vários ângulos. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202560937 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/31878 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Portfolio evaluation | pt_PT |
| dc.subject | Dominant companies | pt_PT |
| dc.subject | Market share | pt_PT |
| dc.subject | United Kingdom | pt_PT |
| dc.subject | Avaliação de portfolios | pt_PT |
| dc.subject | Empresas dominantes | pt_PT |
| dc.subject | Quota de mercado | pt_PT |
| dc.subject | Reino Unido | pt_PT |
| dc.title | The performance of dominant companies : portfolio performance evaluation | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |
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