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- Solução integrada de seguros para trabalhadores independentesPublication . Araújo, Sónia Lígia Pereira Gomes de; Martins, Carla Sofia CarvalhoOs trabalhadores independentes representavam, em 2011, cerca de 17% da população empregada em Portugal e destes, apenas, 20% possuíam uma apólice obrigatória de seguro de acidentes de trabalho, o que demonstra que esta classe não está sensibilizada para importância do seguro de acidentes de trabalho, pondo em risco a sua atividade profissional, uma vez que, em caso de acidente de trabalho, para além do pagamento de prestações em caso de incapacidade, esta apólice de seguro garante a recuperação da pessoa segura para o trabalho. Neste relatório, são identificadas as profissões com maior número de trabalhadores independentes e os seus diferentes perfis, analisada a solução de seguro de acidentes de trabalho trabalhador independente da companhia de seguros MAPFRE e com base em análise estatística identificados os fatores de risco de acidente de trabalho destes trabalhadores. A partir dos resultados dessa análise identificou-se a possibilidade de alargar a lista de ocupações profissionais disponíveis para acidentes de trabalho trabalhador independente, assim como uma oportunidade de rever algumas taxas, adequando o prémio ao risco de cada ocupação profissional. Por se tratar de uma classe de trabalhadores de elevada importância na economia nacional e com elevado potencial de negócio para o mercado segurador é apresentada uma solução integrada de seguros de diferentes ramos, adequada a cada perfil de trabalhador independente.
- O financiamento dos benefícios na reforma : a importância dos seguros de vida e PPRPublication . Belo, Bernardo Soares; Alves, Paulo Alexandre PimentaO presente relatório ambiciona, em primeiro lugar, a contextualização do período de estágio cumprido na Millenniumbcp Ageas, parte integrante do plano curricular do Mestrado em Banca e Seguros da Universidade Católica do Porto. Nesse contexto, numa abordagem inicial, será efetuada uma análise geral ao grupo Millenniumbcp Ageas e às empresas que o constituem, sendo que, no final, se descreverá com mais pormenor as atividades desenvolvidas no âmbito do estágio curricular realizado. Em segundo, pretende-se dar uma visão da problemática envolvente económico-demográfica que carateriza atualmente a generalidade dos países, incluindo Portugal, e de como esta nova realidade prejudica o bom funcionamento dos sistemas de Segurança Social a nível global e se repercute nos gastos públicos dos Estados com pensões, que, assim, se vêm obrigados a aplicar uma série de reformas para atenuar os impactos que daí advêm. Posteriormente, de acordo com o cenário descrito e tendo em conta o comportamento de poupança/estilo de investimento dos portugueses, irá demonstrar-se a relevância dos Seguros de Vida e PPR enquanto veículos de excelência para a constituição de um rendimento complementar à reforma, ao mesmo tempo que se aborda o setor segurador e se analisa o crescimento que o ramo Vida tem verificado, em específico no caso da Millenniumbcp Ageas. No final, através da aplicação de uma série de entrevistas a personalidades com ligações aos principais segmentos do setor financeiro em Portugal, mostra-se a relevância desta tipologia de produtos para o setor segurador, para a economia nacional e para as pessoas em geral, bem como a importância que têm no financiamento dos benefícios na reforma.
- Modelo de notação de risco para famílias portuguesasPublication . Henriques, Catarina Andreia Nogueira; Cunha, Manuel Ricardo Fontes da; Alves, Paulo Alexandre PimentaO risco de crédito e a sua mensuração são o principal foco de uma instituição de crédito, facto em muito despoletado pela crise financeira atual, que trouxe consigo restrições de crédito, fruto da menor liquidez dos mercados financeiros mundiais e acrescido do elevado número de incumprimentos verificados, tanto pelas pessoas coletivas como singulares. Este elevado incumprimento advém, entre muitos outros fatores, da má medição de risco de crédito que se traduz no financiamento de devedores com elevadas probabilidades de incumprir as suas obrigações. Este trabalho incide na medição da probabilidade de incumprimento de pessoas singulares. Foi assim estimado um modelo econométrico para determinar uma notação de risco de crédito, partindo de dados do Inquérito à Situação Financeira das Famílias realizado em 2010, em Portugal. Foi possível não só determinar a probabilidade de incumprimento de uma família, como também determinar a exposição a incumprimento e a perda em caso de incumprimento. O modelo proposto teve como base uma regressão probabilística objeto de calibração, com base na junção de variáveis explicativas já estudadas por outros autores. Para confirmar a solidez do modelo realizou-se uma análise estatística, de precisão, ajuste e respetiva validação do mesmo. Concluiu-se que das variáveis explicativas incluídas no modelo, o número de crianças, a recusa de crédito e a deterioração das condições contribuem de forma significativa e positiva para a probabilidade de incumprir. Por outro lado, a propriedade de habitação contribui para a diminuição da probabilidade de incumprimento de um agregado familiar.
- O impacto do resseguro nos resultados da TranquilidadePublication . Rodrigues, Joana Alexandra Ferreira Martins; Alves, Paulo Alexandre Pimenta“O resseguro é uma das principais ferramentas de gestão de risco e capital à disposição das companhias de seguro.” (Baur & Breutel-O’Donoghue, 2005, pág. 3). O resseguro desempenha um papel significativo na atividade económica e financeira de qualquer país, continuando, no entanto, quase toda a sociedade a ignorá-lo. O propósito deste trabalho passa por introduzir o tema, analisar os fatores responsáveis pelas variações nos resultados de resseguro e tentar perceber qual o impacto do resseguro nos resultados da seguradora. De forma complementar, tentar analisar o que acontece a esses resultados na ausência de resseguro. A análise teve como base informação (pública e confidencial) da seguradora Tranquilidade, obtida e trabalhada durante a realização do estágio, de forma a adquirir a informação e conhecimentos necessários para o estudo das suas demonstrações financeiras. Concluiu-se então que o resseguro constitui um custo para a seguradora. No entanto, não podemos esquecer que o mesmo é utilizado como método de estabilização dos resultados, na eventualidade de ocorrer algum sinistro ou conjunto de sinistros que possam alterar os resultados. Calculou-se, então, a taxa de sinistralidade a partir da qual o resseguro já passaria a ser lucro, em que os custos com sinistros já compensariam os prémios de resseguro pagos.
- Rating Masterscale : diferenciação por segmento : Large CorporatePublication . Silva, Daniel António Rego da; Pinto, João Filipe MonteiroEm momento anterior ao Millennium bcp (MBCP) – organização acolhedora do estágio curricular – conceder um crédito, o risco de crédito dos seus Clientes é classificado com base numa única rating masterscale, não havendo diferenciação entre diferentes segmentos de risco. Para colmatar este desajuste, o MBCP identificou as seguintes questões: Q1 – Como diferenciar a rating masterscale para o segmento Large Corporate? – e Q2 – Qual o impacto da nova rating masterscale no capital do MBCP? Estas questões constituem o objeto do presente Trabalho Final de Mestrado (TFM). Para responder a Q1, recorreu-se ao princípio da estimativa mais prudente [Pluto e Tasche (2005)], tendo-se chegado a uma nova escala de risco, LCRM (Large Corporate Rating Masterscale) 4, específica do segmento Large Corporate, alargando-se o número de Graus de Risco (GR) e reajustando-se a Probability of Default (PD) de cada GR. Usando a LCRM 4 para se responder a Q2, analisaram-se inicialmente duas empresas Large Corporate e, posteriormente, fez-se uma abordagem global com recurso a uma proxy do portfólio Large Corporate para se comparar a evolução do Risk Weighted Asset (RWA) e da Expected Loss (EL). Chegou-se, deste modo, à conclusão que o impacto de LCRM 4 no capital do MBCP é positivo, já que se consegue uma redução de cerca de 27 % no RWA e uma redução de cerca de 28 % na EL para a carteira de Clientes Large Corporate.
- A política externa portuguesa durante a guerra de África : 1961-1974 : as relações com a República da África do SulPublication . Brandão, Vicente de Paiva; Ramos, RuiA leitura da comunicação social sul-africana entre 1961 e 1968, permite compreender a preocupação com que era seguida a guerra no Ultramar português. Nomeadamente os casos de Angola e Moçambique, atendendo à proximidade geográfica. A partir da segunda metade da década de 60, as relações bilaterais intensificam-se; existem notícias de iniciativas empresariais, envolvendo Angola, Moçambique e a África do Sul, em sectores tão diversos como o energético, obras públicas, construção civil e turismo. Inclusivamente, ocorrem encontros para se ponderar a criação de um Mercado Comum da África Austral. No âmbito estratégico, existe uma sintonia, entre Portugal e a África do Sul, que vai aumentando no decurso do tempo. Desde o início do conflito em Angola, que se nota a existência da mesma percepção estratégica para a África Austral. Era preciso resguardar esta parte do continente africano da influência comunista. Os movimentos de libertação eram considerados peões ao serviço de Moscovo e da China. E, por isso, as tropas portuguesas estavam na linha da frente contra estes interesses. A partir de 1967-68, surgiam tendências, na sociedade sul-africana, que apelavam a um apoio inequívoco a Portugal. Inclusivamente, houve quem considerasse urgente a ajuda militar e financeira ao país. O apoio era justificado pela ideia de que os territórios portugueses formavam uma barreira (zonas tampão), face ao alastramento do conflito à África do Sul. Nessa medida, as tropas lusas travavam uma luta, em nome de uma causa que devia ser partilhada pelos sul-africanos. Isto não significou a ausência de divergências. A África do Sul não se queria ver comprometida num pensamento ou em atitudes colonialistas, e Portugal preferia distanciar-se do “apartheid”, mantendo sempre a afirmação de que a política ultramarina não era racista. Aliás, o discurso oficial era sempre muito cauteloso e, por vezes, distante. Admitia-se um bom relacionamento institucional e pouco mais. Nunca se reconheceu qualquer parceria estratégica e, muito menos, militar.
- O posicionamento da Fidelidade no mercado de bancassurance : a penetração de «seguros não vida» na base de clientes das instituições bancáriasPublication . Campos, Melina Isabel Alves; Julião, Jorge Manuel Soares; Costa, AntónioAntes da atual crise financeira, as instituições bancárias centravam o seu negócio na concessão de crédito imobiliário, que, por sua vez, tinha associados seguros do ramo vida e não vida (seguro incêndio, multirriscos, entre outros). Neste momento, as instituições bancárias restringiram a conceção de crédito bancário e, por isso, tiveram de alargar o âmbito do seu negócio, desenvolvendo-se o conceito da bancassurance. A bancassurance deu origem a uma parceria entre a CGD (Caixa Geral de Depósitos) e a Fidelidade. Ambas se especializaram no apoio e vendas de seguros na banca. Uma das opções foi apostar nos seguros do ramo não vida, principalmente nos seguros automóvel e de saúde, que anteriormente não eram tão divulgados ao cliente e que passaram a ser assim produtos de destaque. O presente trabalho resulta de um estudo realizado na companhia de seguros Fidelidade e visa estudar a penetração dos seguros não vida na base de clientes das instituições bancárias, nomeadamente identificar fatores que influenciam as vendas dos seguros não vida através do setor bancário português. Foi realizado também um estudo estatístico sumário sobre o seguro automóvel, onde foram analisadas simulações com o objetivo de apurar as razões pelas quais o seguro não foi escolhido ou caso seja realizado, qual o tipo de seguro por que o cliente optou.
- O sistema de shadow banking em PortugalPublication . Morais, Hélder José Comunhas; Pinto, João Filipe Monteiro; Alves, Paulo Alexandre PimentaA recente crise financeira de 2007-2008 que emergiu nos Estados Unidos da América e subsequente crise de dívida soberana na zona euro, direcionou atenções para um conjunto de instituições e atividades que até então não eram objeto de regulação e supervisão. Sistema que rapidamente foi cunhado como the shadow banking system. Com o presente estudo pretende-se estimar a dimensão deste sistema no contexto do sistema financeiro português e da economia nacional, efetuando-se uma comparação com outros sistemas de shadow banking de países da zona euro, afetados pela crise de dívida soberana. Para atingir os objetivos identificados recorreu-se à utilização de dados flow of funds, de forma a isolar e medir as instituições apontadas pela literatura como shadow banks. Conclui-se que o sistema de shadow banking em Portugal representava cerca de 106 mil milhões de euros em 2013, correspondendo a 21% do total de ativos detidos pelo sistema bancário e cerca de 64% do PIB. Estes valores são inferiores quando comparados com os valores médios globais, bem como com os valores obtidos para Espanha, França, Irlanda e Itália. No entanto, na Grécia, o sistema de shadow banking apresenta uma dimensão relativamente inferior.
- A avaliação do desempenho nas organizações : o desempenho como um indicador de gestãoPublication . Martins, Raúl Filipe dos Santos; Marques, Luís Manuel Dionísio; Alves, Paulo Alexandre PimentaO presente documento visa contextualizar um estágio realizado na Companhia de Seguros Tranquilidade. Este estágio traduziu-se num complemento indispensável para todos os conhecimentos adquiridos no mestrado, em particular os alusivos ao setor de seguros e ao trabalho na área da Economia que lhe é inerente. Assim, através de uma análise sobre o setor segurador, a par das dinâmicas laborais que integraram o estágio em questão, sublinha-se a abordagem sobre a Avaliação de Desempenho, uma vez ter sido esta a temática que esteve a base das tarefas propostas e realizadas. O estudo tem como objetivos: enquadrar o setor segurador em Portugal, compreender o conceito de Avaliação de Desempenho; identificar variáveis que influenciam os diversos indicadores; enumerar os diversos indicadores de Desempenho; explorar o processo relativo à Avaliação de Desempenho, na CST; propôr um método de Avaliação de Desempenho alternativo – Balanced Scorecard - para a CST. Este estudo revela, sob forma metodológica do Estudo de Caso, o sistema de Avaliação de Desempenho adotado na organização, comparando-o com a teoria vigente. Esta comparação consolida-se com a proposta de um modelo teórico de avaliação de desempenho - Balanced Scorecard. Esta proposta justifica-se por se atender à melhoria continua desejável em qualquer organização, em que a dimensão avaliativa do trabalho necessita de permanentes atualizações. Isto favorece a motivação e o desempenho satisfatório dos colaboradores. A título de exemplo, foram registadas melhorias ao nível da apresentação das medidas de desempenho, nomeadamente sob a forma de relatórios mensais respetivos à área de ação, o que favoreceu a análise de dados até então vigente. Assim, pretende-se abrir caminho para mais e melhores trajetos de desenvolvimento de competências e monitorização das atividades realizadas, à luz do que é o negócio da empresa.
- Probabilidade de default em crédito à habitação : aplicação de técnicas de estimação alternativasPublication . Alegre, Mariana Torres; Cruz, Ricardo Jorge Mendes Fidalgo Moreira da; Gomes, VítorO negócio bancário está exposto a diferentes fontes de risco, cujos efeitos podem ser adversos tanto ao nível do capital próprio como da sua rendibilidade. O principal risco inerente à actividade bancária é denominado de ‘risco de crédito’, que se identifica com a probabilidade de um devedor não cumprir com as obrigações contratuais acordadas. A incidência de risco de crédito permite quantificar o valor da perda esperada associada a um crédito individual. Para o efeito, devem ser calculados diferentes parâmetros: a probabilidade de incumprimento (PD), a perda em caso de incumprimento (EAD) e a exposição a incumprimento (LGD). O presente estudo aplica quatro métodos econométricos para a estimação da probabilidade de incumprimento, designadamente os modelos de probabilidade linear, logit, probit e a análise discriminante múltipla. A amostra utilizada incide sobre 200 contratos de empréstimo para aquisição de habitação, originados entre os anos de 2000 e 2010, incluindo contratos afectados por evento de default durante o ano de 2011, e contratos sem ocorrência de default no mesmo período.