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Authors
Abstract(s)
O negócio bancário está exposto a diferentes fontes de risco, cujos efeitos podem ser adversos tanto ao nível do capital próprio como da sua rendibilidade. O principal risco inerente à actividade bancária é denominado de ‘risco de crédito’, que se identifica com a probabilidade de um devedor não cumprir com as obrigações contratuais acordadas. A incidência de risco de crédito permite quantificar o valor da perda esperada associada a um crédito individual. Para o efeito, devem ser calculados diferentes parâmetros: a probabilidade de incumprimento (PD), a perda em caso de incumprimento (EAD) e a exposição a incumprimento (LGD).
O presente estudo aplica quatro métodos econométricos para a estimação da probabilidade de incumprimento, designadamente os modelos de probabilidade linear, logit, probit e a análise discriminante múltipla. A amostra utilizada incide sobre 200 contratos de empréstimo para aquisição de habitação, originados entre os anos de 2000 e 2010, incluindo contratos afectados por evento de default durante o ano de 2011, e contratos sem ocorrência de default no mesmo período.
Banks are exposed to different sources of risk which may affect its equity levels and profitability. The main risk approached is called ‘credit risk’, defined by the probability of a debtor to default with the agreed contractual terms. This risk allows us to quantify the expected loss regarding an individual credit, which depends on three different parameters: the probability of default (PD), the exposure at default (EAD) and the loss given default (LGD). The following study applies four econometric techniques to estimate the probability of default, namely, linear probability model, logit, probit and multiple discriminant analysis. The sample collected covers 200 mortgage residential loans, originated between 2000 and 2010, including contracts affected by a default event during 2011 and contracts free of default event during the same year.
Banks are exposed to different sources of risk which may affect its equity levels and profitability. The main risk approached is called ‘credit risk’, defined by the probability of a debtor to default with the agreed contractual terms. This risk allows us to quantify the expected loss regarding an individual credit, which depends on three different parameters: the probability of default (PD), the exposure at default (EAD) and the loss given default (LGD). The following study applies four econometric techniques to estimate the probability of default, namely, linear probability model, logit, probit and multiple discriminant analysis. The sample collected covers 200 mortgage residential loans, originated between 2000 and 2010, including contracts affected by a default event during 2011 and contracts free of default event during the same year.
Description
Keywords
Risco de crédito Probabilidade de incumprimento Empréstimos para aquisição de habitação Incumprimento em crédito hipotecário Rácio ‘Loan-to-Value’ (LTV) Rácio ‘Loan-to-Income’ Análise discriminante múltipla Regressão logística Credit risk Probability of default Residential mortgage loans Mortgage default Loan-to-Value ratio (LTV) Loan-to-Income ratio (LTI) Multiple discriminant analysis Logistic regression