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Abstract(s)
This dissertation aims to study and investigate the ESG evolution in the banking sector and the corporate social responsibility effect on the financial performance of institutions in the same industry. To perform the analysis, non-financial and financial data was extracted from Refinitiv Datastream using an appropriate European index of banks (the regulation mentioned in this dissertation is for firms in the European Union). One of the goals was to analyze the evolution of the ESG scores over the years, the top 15 and bottom 15 banks in each category (environmental, social and governance), its relationship with the implementation of regulation by the European Commission, mainly the Non-Financial Reporting Directive that aims to mitigate greenwashing and increase transparency among institutions in Europe. The results obtained are shown in the section of results and conclusions, but it demonstrated a negative impact on the environmental score in 2017, the first year of certain mandatory disclosures of non-financial information of large institutions. A brutal downfall in 2017 of the mean environmental score in the banking sector shows that, on average, various banks provide voluntary misleading information to the public and, with mandatory disclosures, their score dropped a lot. Along with the objective of studying the ESG Scores and regulations related to sustainability, this dissertation also aims to perform a brief analysis of the impact of Corporate Social Responsibility on the financial performance of the European banking sector.
Esta dissertação pretende estudar e investigar a evolução da componente ESG no setor bancário e do efeito da responsabilidade social corporativa na performance financeira de instituições no mesmo setor. Para realizar a análise, informação financeira e não-financeira foi extraída da base de dados Refinitiv Datastream usando um apropriado índice de bancos europeus (a regulamentação estudada neste estudo é para empresas na União Europeia). Um dos grandes objetivos é analisar a evolução das pontuações ESG nos últimos anos, os 15 melhores e 15 piores bancos em cada categoria (ambiental, social e governativa), a sua relação com a implementação da regulamentação pela Comissão Europeia, principalmente a Non-Financial Reporting Directive que tem como objetivo mitigar o efeito “greenwashing” e aumentar a transparência nas instituições europeias. Os resultados obtidos neste sentido são mostrados no capítulo dos resultados e das conclusões, mas é possível verificar um impacto negativo na performance ambiental no ano de 2017, o primeiro ano de requisitos obrigatórios de divulgação não-financeira. Uma queda brutal da pontuação ambiental media dos bancos em 2017 demonstra que muitos bancos vinham a partilhar informação financeira que não seria transparente e com os requisitos mandatórios, estes resultados diminuíram imenso. Para além do estudo aprofundado das pontuações ESG e da regulamentação a nível de sustentabilidade, este trabalho tem como outro objetivo fazer uma breve análise ao impacto das pontuações de Responsabilidade Social Corporativa ou ESG na performance financeira do setor bancário europeu.
Esta dissertação pretende estudar e investigar a evolução da componente ESG no setor bancário e do efeito da responsabilidade social corporativa na performance financeira de instituições no mesmo setor. Para realizar a análise, informação financeira e não-financeira foi extraída da base de dados Refinitiv Datastream usando um apropriado índice de bancos europeus (a regulamentação estudada neste estudo é para empresas na União Europeia). Um dos grandes objetivos é analisar a evolução das pontuações ESG nos últimos anos, os 15 melhores e 15 piores bancos em cada categoria (ambiental, social e governativa), a sua relação com a implementação da regulamentação pela Comissão Europeia, principalmente a Non-Financial Reporting Directive que tem como objetivo mitigar o efeito “greenwashing” e aumentar a transparência nas instituições europeias. Os resultados obtidos neste sentido são mostrados no capítulo dos resultados e das conclusões, mas é possível verificar um impacto negativo na performance ambiental no ano de 2017, o primeiro ano de requisitos obrigatórios de divulgação não-financeira. Uma queda brutal da pontuação ambiental media dos bancos em 2017 demonstra que muitos bancos vinham a partilhar informação financeira que não seria transparente e com os requisitos mandatórios, estes resultados diminuíram imenso. Para além do estudo aprofundado das pontuações ESG e da regulamentação a nível de sustentabilidade, este trabalho tem como outro objetivo fazer uma breve análise ao impacto das pontuações de Responsabilidade Social Corporativa ou ESG na performance financeira do setor bancário europeu.
Description
Keywords
ESG Non-financial reporting directive EU taxonomy Corporate social responsibility Financial performance Responsabilidade social corporativa Taxonomia Performance financeira