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Beyond green and gold : a literary review of ESG score in academic research
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Abstract(s)
This narrative literature review examines the effects of Environmental, Social, and Governance (ESG) ratings on academic and corporate discussions on corporate social responsibility and sustainability. More and more, ESG numbers are used to judge how well a company is doing, especially regarding capital markets, firm size, growth, and how well the business is run. The findings indicate that ESG scores are good for capital markets because they increase the number of stocks available and lower the cost of capital, especially for businesses with high ESG scores. But there is only sometimes a straight link between doing well with ESG and making money. These effects are often lessened by factors unique to each business and how regulations are set up in different areas. Integrating ESG factors has significantly impacted developed markets with solid legal backing. However, in developing markets, the effects are sometimes more clear-cut because the regulatory systems are not as strong. Moreover, larger organizations have more resources to execute complete ESG procedures. However, the study shows that smaller companies can still significantly affect ESG issues by working on specific sustainable projects that are right for their size and the needs of their stakeholders. This shows that having access to resources is helpful, but planned ESG integration that aligns with group goals can help businesses of all kinds. According to the research, ESG ratings are linked to good corporate governance, including board diversity, transparency, and stakeholder involvement. Robust governance systems not only show that a company can handle economic downturns, but they also build long-term customer trust. Still, the fact that different rating agencies do not use the same ESG measures makes it harder to compare them and can lead stakeholders astray. In conclusion, ESG ratings are becoming more critical in sustainable business choices. However, metric standardization gaps prevent uniform evaluation across sectors and locations. The study's look into these connections adds to what academics and businesses already know about ESG's role in encouraging moral, financially sound, and socially responsible business practices.
A presente revisão literatura narrativa examina os efeitos das classificações ambientais, sociais e de governação (ESG) nos fóruns académicos e empresariais sobre a responsabilidade social das empresas e a sustentabilidade. Cada vez mais, as classificações do ESG são utilizadas para avaliar o desempenho de uma empresa, especialmente no que diz respeito aos mercados de capitais, à dimensão da empresa, ao crescimento e à forma como a empresa é gerida. Os resultados indicam que as pontuações ESG são boas para os mercados de capitais porque aumentam o número de ações disponíveis e reduzem o custo do capital, especialmente para as empresas com pontuações ESG elevadas. No entanto, a relação entre uma boa gestão ESG e a obtenção de lucros ocasionalmente é direta. Estes efeitos são frequentemente atenuados por fatores específicos de cada empresa e pela forma como os regulamentos são estabelecidos em diferentes áreas. A integração dos fatores ESG teve um impacto significativo nos mercados desenvolvidos com um sólido apoio jurídico. No entanto, nos mercados em desenvolvimento, os efeitos são por vezes mais evidentes porque os sistemas regulamentares não são tão fortes. Adicionalmente, as organizações de maior dimensão dispõem de mais recursos para executar integralmente procedimentos ESG. No entanto, o estudo mostra que as empresas com menor dimensão, podem afetar significativamente o ESG score, isto demonstra que trabalhando em projetos sustentáveis específicos adequados à sua dimensão e às necessidades dos seus acionistas. Isto mostra que ter acesso a recursos é útil, mas uma integração ESG planeada e alinhada com os objetivos do grupo pode ajudar empresas de todos os tipos. De acordo com o estudo, as classificações ESG estão associadas a uma boa governação empresarial, incluindo a diversidade do conselho de administração, a transparência e o envolvimento das partes interessadas. Sistemas de governação robustos não só demonstram que uma empresa é capaz de lidar com as crises económicas, como também criam confiança a longo prazo nos clientes. No entanto, o facto de as diferentes agências de notação não utilizarem as mesmas medidas ESG dificulta a sua comparação e pode induzir as partes interessadas em erro. Em conclusão, as classificações ESG estão a tornar-se mais críticas nas escolhas empresariais sustentáveis. No entanto, as lacunas na normalização das métricas impedem uma avaliação uniforme em todos os sectores e regiões. A análise do estudo sobre estas ligações contribui para o que os académicos e as empresas já sabem sobre o papel do ESG no incentivo a práticas empresariais sustentáveis, financeiramente sólidas e socialmente responsáveis.
A presente revisão literatura narrativa examina os efeitos das classificações ambientais, sociais e de governação (ESG) nos fóruns académicos e empresariais sobre a responsabilidade social das empresas e a sustentabilidade. Cada vez mais, as classificações do ESG são utilizadas para avaliar o desempenho de uma empresa, especialmente no que diz respeito aos mercados de capitais, à dimensão da empresa, ao crescimento e à forma como a empresa é gerida. Os resultados indicam que as pontuações ESG são boas para os mercados de capitais porque aumentam o número de ações disponíveis e reduzem o custo do capital, especialmente para as empresas com pontuações ESG elevadas. No entanto, a relação entre uma boa gestão ESG e a obtenção de lucros ocasionalmente é direta. Estes efeitos são frequentemente atenuados por fatores específicos de cada empresa e pela forma como os regulamentos são estabelecidos em diferentes áreas. A integração dos fatores ESG teve um impacto significativo nos mercados desenvolvidos com um sólido apoio jurídico. No entanto, nos mercados em desenvolvimento, os efeitos são por vezes mais evidentes porque os sistemas regulamentares não são tão fortes. Adicionalmente, as organizações de maior dimensão dispõem de mais recursos para executar integralmente procedimentos ESG. No entanto, o estudo mostra que as empresas com menor dimensão, podem afetar significativamente o ESG score, isto demonstra que trabalhando em projetos sustentáveis específicos adequados à sua dimensão e às necessidades dos seus acionistas. Isto mostra que ter acesso a recursos é útil, mas uma integração ESG planeada e alinhada com os objetivos do grupo pode ajudar empresas de todos os tipos. De acordo com o estudo, as classificações ESG estão associadas a uma boa governação empresarial, incluindo a diversidade do conselho de administração, a transparência e o envolvimento das partes interessadas. Sistemas de governação robustos não só demonstram que uma empresa é capaz de lidar com as crises económicas, como também criam confiança a longo prazo nos clientes. No entanto, o facto de as diferentes agências de notação não utilizarem as mesmas medidas ESG dificulta a sua comparação e pode induzir as partes interessadas em erro. Em conclusão, as classificações ESG estão a tornar-se mais críticas nas escolhas empresariais sustentáveis. No entanto, as lacunas na normalização das métricas impedem uma avaliação uniforme em todos os sectores e regiões. A análise do estudo sobre estas ligações contribui para o que os académicos e as empresas já sabem sobre o papel do ESG no incentivo a práticas empresariais sustentáveis, financeiramente sólidas e socialmente responsáveis.
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ESG Corporate governance Firm size Capital markets Firm perform Governança corporativa Dimensão empresarial Mercado de capitais Performance financeira
Pedagogical Context
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