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U.S. presidential elections and market uncertainty : the role of political uncertainty

2025-01-29Dissertação de mestrado Acesso embargado
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datacite.subject.fosCiências Sociais::Economia e Gestão
datacite.subject.sdg08:Trabalho Digno e Crescimento Económico
datacite.subject.sdg16:Paz, Justiça e Instituições Eficazes
dc.contributor.advisorStahl, Jörg
dc.contributor.authorSchäfer, Marcel Wolfgang Ludwig
dc.date.accessioned2025-12-05T11:21:18Z
dc.date.available2025-12-05T11:21:18Z
dc.date.issued2025-01-29
dc.date.submitted2025-01-06
dc.description.abstractThis study examines the relationship between U.S. presidential elections and market volatility, emphasizing political uncertainty as a key driver of financial market behavior. Using data from 2000 to 2024 and the VIX as a measure of market stress, the analysis explores how election related uncertainty and anticipated outcomes impact investor sentiment. The findings reveal that political uncertainty significantly increases market volatility, peaking approximately 30 days before Election Day, though effects vary across election periods. This study directly challenges previous research that suggested consistently stable markets under Democratic administrations, providing a greatly more detailed view of the complicated interplay between political uncertainty and financial markets.eng
dc.description.abstractEsta dissertação examina a relação entre as eleições presidenciais nos Estados Unidos e a volatilidade dos mercados financeiros, destacando a incerteza política como um fator determinante no comportamento dos mercados. Com base em dados do período de 2000 a 2024 e utilizando o índice VIX como indicador de estresse de mercado, a análise investiga de que forma a incerteza associada ao processo eleitoral e as expectativas quanto aos resultados impactam o sentimento dos investidores. Os resultados demonstram que a incerteza política contribui significativamente para o aumento da volatilidade do mercado, alcançando seu ápice aproximadamente 30 dias antes do dia das eleições, embora os efeitos variem entre diferentes ciclos eleitorais. Este estudo questiona diretamente pesquisas anteriores que indicavam uma estabilidade de mercado consistente sob administrações democratas, oferecendo uma visão mais aprofundada sobre a complexa interação entre a incerteza política e os mercados financeiros.por
dc.identifier.tid203908112
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.14/55854
dc.language.isoeng
dc.rights.uriN/A
dc.subjectElection
dc.subjectEleições
dc.subjectEstudo de eventos
dc.subjectEvent study
dc.subjectIncerteza
dc.subjectInvestor sentiment
dc.subjectPresident
dc.subjectPresidente
dc.subjectSentimento do investidor
dc.subjectUncertainty
dc.subjectVolatilidade
dc.subjectVolatility
dc.titleU.S. presidential elections and market uncertainty : the role of political uncertaintyeng
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
thesis.degree.nameMestrado em Finanças

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