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The term structure of credit spreads in syndicated loans : a comparative analysis between corporate control, capital structure and project finance loans
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Pinto, João Filipe Monteiro | |
| dc.contributor.advisor | Ribeiro, Ricardo Miguel Martins da Costa | |
| dc.contributor.author | Coelho, José Pedro Ferreira | |
| dc.date.accessioned | 2017-03-17T14:01:38Z | |
| dc.date.available | 2017-03-17T14:01:38Z | |
| dc.date.issued | 2016-11-28 | |
| dc.date.submitted | 2016 | |
| dc.description.abstract | This thesis focuses in the relationship of spread and maturity for three types of syndicated loans, Project Finance loans, Capital Structure loans and Corporate Control loans, we first look at the characteristics of the different types of loans in analysis and compare them to see if there are significant differences between them. We find PF loan type have different term structure of credit spreads, we suggest a negative hump-shaped term structure of credit spreads in project finance loans. Regarding Capital Structure and Corporate Control loans we find a positive hump-shaped term structure. We also test for potential endogeneity in all syndicated loans, and employ an instrumental variable regression using the GMM method to correct this problem for the type of syndicated loans affected. | pt_PT |
| dc.description.abstract | O trabalho desenvolvido nesta tese foca-se na relação entre o ‘spread’ e a maturidade para três tipos de ‘syndicated loans’: ‘Project Finance loans’, ‘Capital Structure loans’ e ‘Corporate Control loans’. Procurou-se, inicialmente, estudar se a forma como o preço (‘spread’) dos diferentes tipos de empréstimos em análise é semelhante; ou seja, se existem diferenças estruturais na forma como o ‘spread’ de cada tipologia de empréstimo é determinado. Os resultados sugerem que os ‘syndicated loans’ estudados que têm como propósito financiar operações de ‘Project Finance’ têm diferenças estruturais em relação aos restantes tipos, a estrutura temporal encontrada para os empréstimos sobre o regime de ‘Project Finance’ é uma estrutura quadrática de concavidade virada para baixo, para os restantes tipos de empréstimos (‘Corporate Control’ e ‘Capital Structure’) a estrutura temporal encontrada é também quadrática, mas com concavidade voltada para cima. Testamos também potencial endogeneidade da variável maturidade em todos os tipos de ‘syndicated loans’, implementando uma regressão de variáveis instrumentais pelo método GMM para os syndicated loans afetados. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 201463890 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/21850 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Term structure | pt_PT |
| dc.subject | Credit spreads | pt_PT |
| dc.subject | Syndicated loans | pt_PT |
| dc.subject | Project finance | pt_PT |
| dc.subject | Endogeneity | pt_PT |
| dc.subject | Maturity | pt_PT |
| dc.subject | Estrutura temporal | |
| dc.subject | Spread | |
| dc.subject | Endogeneidade | |
| dc.subject | Maturidade | |
| dc.title | The term structure of credit spreads in syndicated loans : a comparative analysis between corporate control, capital structure and project finance loans | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | restrictedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças |