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Profit reversal in symmetric ownership structures : a study of Cournot and Bertrand competition
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This paper examines the impact of passive symmetric ownership on market out- comes in Cournot and Bertrand competition within a vertically structured model. The model includes one upstream firm that supplies the same input to two down- stream firms, and focuses on the conditions that lead to profit reversal between the two competition types. Symmetric ownership is analyzed in three configurations: Horizontal Cross-Ownership (HCO), Partial Vertical Forward Ownership (PVFO), and Partial Vertical Backward Ownership (PVBO). The findings reveal that profit reversal at the downstream level only occurs under PVBO, and depends on the ownership share and the degree of product differentiation. Additionally, the study examines profit reversal at both the upstream and industry levels across all configurations. The analysis also explores the impact of ownership structures on consumer welfare and market efficiency, providing strategic insights for firms and practical guidance for regulatory policies in vertically integrated industries.
Este artigo examina o impacto da propriedade simétrica passiva nos resultados de mercado de concorrência à la Cournot e à la Bertrand, no contexto de uma indústria estruturada verticalmente. O modelo inclui uma empresa a montante (upstream) que fornece um fator produtivo a duas empresas a jusante (downstream), concentrando-se nas condições que levam à reversão dos lucros nos dois tipos de concorrência. A propriedade simétrica é analisada em três configurações: Propriedade Cruzada Horizontal (HCO), Propriedade Vertical Parcial das empresas a Jusante pela empresa a Montante (PVFO) e Propriedade Vertical Parcial da empresa a Montante pelas empresas a Jusante (PVBO). Os resultados demonstram que a reversão de lucros a jusante ocorre exclusivamente no caso de PVBO e depende do nível de propriedade e do grau de diferenciação do produto. Adicionalmente, o estudo examina a possibilidade de reversão de lucros a montante e ao nível da indústria em todos os tipos de propriedade. A análise explora ainda o impacto das estruturas de propriedade no bem-estar do consumidor e na eficiência do mercado, oferecendo informações estratégicas para empresas e orientações práticas para políticas regulatórias em indústrias verticalmente integradas.
Este artigo examina o impacto da propriedade simétrica passiva nos resultados de mercado de concorrência à la Cournot e à la Bertrand, no contexto de uma indústria estruturada verticalmente. O modelo inclui uma empresa a montante (upstream) que fornece um fator produtivo a duas empresas a jusante (downstream), concentrando-se nas condições que levam à reversão dos lucros nos dois tipos de concorrência. A propriedade simétrica é analisada em três configurações: Propriedade Cruzada Horizontal (HCO), Propriedade Vertical Parcial das empresas a Jusante pela empresa a Montante (PVFO) e Propriedade Vertical Parcial da empresa a Montante pelas empresas a Jusante (PVBO). Os resultados demonstram que a reversão de lucros a jusante ocorre exclusivamente no caso de PVBO e depende do nível de propriedade e do grau de diferenciação do produto. Adicionalmente, o estudo examina a possibilidade de reversão de lucros a montante e ao nível da indústria em todos os tipos de propriedade. A análise explora ainda o impacto das estruturas de propriedade no bem-estar do consumidor e na eficiência do mercado, oferecendo informações estratégicas para empresas e orientações práticas para políticas regulatórias em indústrias verticalmente integradas.
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Bertrand Cournot Profit reversal Symmetric ownership
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