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Enterprise risk management e a criação de valor : uma análise empírica do caso português
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Cunha, Manuel Ricardo Fontes da | |
| dc.contributor.advisor | Novais, João Carlos Ferreira | |
| dc.contributor.author | Osório, Miguel de Aragão Lobo de Noronha | |
| dc.date.accessioned | 2021-06-25T10:20:35Z | |
| dc.date.available | 2021-06-25T10:20:35Z | |
| dc.date.issued | 2020-07-10 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | Nos últimos anos, a Gestão de Risco Empresarial (Enterprise Risk Management – ERM) emergiu como um instrumento fundamental para as organizações, devido à crescente complexidade dos riscos e ao desenvolvimento de modelos regulatórios cada vez mais completos. De acordo com a generalidade da literatura disponível, que ainda é pouco vasta, a ERM contribui para a melhoria da performance das empresas. Contudo, a maioria desses estudos incide sobre organizações de grande dimensão, pertencentes ao sector financeiro, e, segundo a informação que se dispõe, não existe evidência empírica relativamente à realidade portuguesa. O presente trabalho final de mestrado (TFM) tem como principais objectivos estudar, para o período temporal de 2009 a 2018, a relação da Metodologia de Gestão de Risco Empresarial com a criação de valor e os determinantes por trás da sua adopção em 36 empresas que estão incluídas no índice PSI-Geral da Bolsa de Valores de Lisboa e fazem parte do sector financeiro e não financeiro. Para o efeito, recorreu-se a um modelo de tratamento de probabilidade máxima. Os resultados demonstram um impacto de, aproximadamente, 50% no Tobin's Q, uma aproximação comum para a criação de valor, pela existência de ERM, quando todas as restantes variáveis explicativas se mantêm constantes e não existem problemas de endogeneidade. No que respeita aos determinantes da adopção de uma metodologia de ERM, a dimensão e a folga financeira das empresas são factores que influenciam positiva e significativamente a escolha da ERM. Em sentido inverso, a opacidade dos activos contribui negativamente para essa tomada de decisão. | pt_PT |
| dc.description.abstract | In recent years, Enterprise Risk Management (ERM) has emerged a fundamental instrument for organizations, due to the increasing complexity of risks and the development of increasingly complete regulatory models. According to the generality of the available literature, which is still not very wide, ERM contributes to the improvement of the companies' performance. However, most of these studies focus on large organizations, belonging to the financial sector, and, according to the information available, there is no empirical evidence regarding the portuguese reality. This master's final assignment (MFA) has the main objective to study, for the time period from 2009 to 2018, the link between Enterprise Risk Management Framework and the value creation, as well as to find the determinants behind its adoption in 36 companies that are included in the PSI-All Share Index from Lisbon's Stock Exchange which are part of the financial and non-financial sector. For this purpose, a maximum likelihood treatment model was used. The results show an impact of, approximately, 50% on Tobin's Q, a common approach for value creation, due to the existence of ERM, when all other explanatory variables remain constant and there are no endogeneity problems. With regard to the determinants of the adoption of an ERM methodology, the companies' size and financial slack are factors that positively and significantly influence the choice of ERM. In reverse, the asset's opacity contributes negatively to this decision making. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202561615 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/33969 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.subject | Gestão de risco empresarial | pt_PT |
| dc.subject | Criação de valor | pt_PT |
| dc.subject | PSI-geral | pt_PT |
| dc.subject | Enterprise risk management | pt_PT |
| dc.subject | Value creation | pt_PT |
| dc.subject | PSI all-share | pt_PT |
| dc.title | Enterprise risk management e a criação de valor : uma análise empírica do caso português | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |
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