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Orientador(es)
Resumo(s)
Since a long a time that the exchange predictability is a hot topic for finance practitioners and researchers. In this dissertation we study the exchange rate predictability using a method that has never been applied in the literature: the frequency domain. The uncovered interest rate parity, studied by Fisher (1896) was the model selected for this investigation. Instead of the original time series applied in Rossi (2013), we applied the Faria and Verona (2017) methodology in the Rossi (2013) framework. The frequency-decomposed predictor method tested in the interest rate differential model, does not improve the exchange rate predictability across the sample and time horizon selected. This conclusion come from a horse race analysis of different exchange rates, different filters and different frequencies.
Desde há muito tempo que, a previsibilidade da taxa de câmbio é um tema quente em mente para profissionais de finanças e pesquisadores. Nesta dissertação estudamos a previsibilidade da taxa de câmbio por um método que nunca foi aplicado neste ramo: o domínio de frequências. A taxa de juro, estudada por Fisher (1896), foi o preditor selecionado para esta investigação. Em vez da original série temporal aplicada em Rossi (2013), aplicamos a metodologia de Faria e Verona (2017) na estimativa de Rossi (2013). O método preditor de decomposição em frequência testado no diferencial da taxa de juro, não melhora a previsibilidade da taxa de câmbio em toda a amostra e horizonte temporal selecionado. Esta conclusão vem de uma análise de corrida de cavalos de diferentes taxas de câmbio, diferentes filtros e diferentes frequências.
Desde há muito tempo que, a previsibilidade da taxa de câmbio é um tema quente em mente para profissionais de finanças e pesquisadores. Nesta dissertação estudamos a previsibilidade da taxa de câmbio por um método que nunca foi aplicado neste ramo: o domínio de frequências. A taxa de juro, estudada por Fisher (1896), foi o preditor selecionado para esta investigação. Em vez da original série temporal aplicada em Rossi (2013), aplicamos a metodologia de Faria e Verona (2017) na estimativa de Rossi (2013). O método preditor de decomposição em frequência testado no diferencial da taxa de juro, não melhora a previsibilidade da taxa de câmbio em toda a amostra e horizonte temporal selecionado. Esta conclusão vem de uma análise de corrida de cavalos de diferentes taxas de câmbio, diferentes filtros e diferentes frequências.
Descrição
Palavras-chave
Exchange rate URIP Predictability Frequency domain Taxas de câmbio Previsibilidade Domínio de frequências