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Abstract(s)
This dissertation explores a comparative analysis of investment strategies, focusing on Gold and Bitcoin, within the present increase in the geopolitical risks and the economic uncertainty, this study aims to understand the role of these assets as a Safe haven in portfolio risk management and risk mitigation strategies. The research questions formulated include whether Gold outperforms Bitcoin as a safe-haven benchmark and whether Simple Moving Average on Gold and Bitcoin outperforms Buy-and-Hold benchmarks. The study also examines the performance of 3-Fama-French and 5-Fama-French factor models in comparison to the CAPM model for Gold and Bitcoin returns. Python programming language was used for data processing and to implement the analysis of the investment strategies. This study also incorporates technical indicators like Average True Range (ATR), Bollinger Bands, Momentum, and the Relative Strength Index (RSI) to provide insights about price trends, potential buying or selling opportunities, and market sentiment. The results of this study are intended to contribute to the existing literature on portfolio allocation decision making and investment styles with Gold and Bitcoin as hedges and safe haven assets.
Esta dissertação explora a análise comparativa de estratégias de investimento, com foco no Ouro e no Bitcoin, dado o atual aumento dos riscos geopolíticos e da incerteza econômica, este estudo tem como objetivo compreender o papel destes ativos como um porto seguro na gestão de risco de carteira e estratégias de mitigação de riscos. As questões de investigação formuladas incluem se o ouro supera o Bitcoin como uma referência de porto seguro e se a média móvel simples em Ouro e Bitcoin supera os benchmarks de compra e retenção. O estudo também examina o desempenho dos modelos de fator 3-Fama-French e 5-Fama-French em comparação com o modelo CAPM para retornos para o Ouro e o Bitcoin. A linguagem de programação Python foi utilizada para o processamento de dados e para implementar a análise das estratégias de investimento. Este estudo também incorpora indicadores técnicos como Average True Range (ATR), Bollinger Bands, Momentum e o Relative Strength Index (RSI) para fornecer informações sobre tendências de preços, oportunidades potenciais de compra ou venda e sentimento do mercado. Os resultados deste estudo pretendem contribuir para a literatura existente sobre a tomada de decisão na alocação de carteiras e estilos de investimento com Ouro e Bitcoin como hedges e ativos de refúgio.
Esta dissertação explora a análise comparativa de estratégias de investimento, com foco no Ouro e no Bitcoin, dado o atual aumento dos riscos geopolíticos e da incerteza econômica, este estudo tem como objetivo compreender o papel destes ativos como um porto seguro na gestão de risco de carteira e estratégias de mitigação de riscos. As questões de investigação formuladas incluem se o ouro supera o Bitcoin como uma referência de porto seguro e se a média móvel simples em Ouro e Bitcoin supera os benchmarks de compra e retenção. O estudo também examina o desempenho dos modelos de fator 3-Fama-French e 5-Fama-French em comparação com o modelo CAPM para retornos para o Ouro e o Bitcoin. A linguagem de programação Python foi utilizada para o processamento de dados e para implementar a análise das estratégias de investimento. Este estudo também incorpora indicadores técnicos como Average True Range (ATR), Bollinger Bands, Momentum e o Relative Strength Index (RSI) para fornecer informações sobre tendências de preços, oportunidades potenciais de compra ou venda e sentimento do mercado. Os resultados deste estudo pretendem contribuir para a literatura existente sobre a tomada de decisão na alocação de carteiras e estilos de investimento com Ouro e Bitcoin como hedges e ativos de refúgio.
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Keywords
Safe haven Gold Bitcoin Technical analysis Geopolitical risk Momentum factor Refúgio seguro Ouro Análise técnica Risco geopolítico Fator do momento