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Collusion in the Bertrand-Cournot model : analysing strategic behaviour and market outcomes
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Abstract(s)
This dissertation examines the sustainability of collusion in a Cournot-Bertrand model involving three firms, where the strategic variable (price or quantity) is chosen before competition or collusion begins. Using the Singh and Vives (1984) demand model, the analysis considers both full and partial collusion, focusing on the role of a third firm that always competes independently. The critical discount factor is used to assess the ease of sustaining collusion under various scenarios. Results show that collusion is more stable when firms compete on quantities due to softer competition, while price-setting firms face stronger incentives to deviate. In mixed strategy scenarios, where some firms set prices and others set quantities, collusion becomes harder to maintain. The degree of product substitution also plays a crucial role, with higher substitution making collusion more fragile. For partial collusion, stability is greater when the third firm competes on price rather than quantity. The findings highlight the complexity of maintaining collusion in hybrid Cournot-Bertrand environments and suggest that coordination is easier when firms align their strategic variables. The dissertation also suggests potential extensions, including analyzing deviations by the third firm and assessing the impact on consumer welfare.
Esta dissertação examina a sustentabilidade do conluio num modelo de Cournot-Bertrand envolvendo três empresas, em que a variável estratégica (preço ou quantidade) é escolhida antes do início da concorrência ou do conluio. Utilizando o modelo de procura de Singh e Vives (1984), a análise considera tanto o conluio total como o parcial, centrando-se no papel de uma terceira empresa que compete sempre de forma independente. O fator crítico de desconto (d) é utilizado para avaliar a facilidade de manter a conluio nos vários cenários. Os resultados mostram que o conluio é mais estável quando as empresas competem em quantidades devido a uma concorrência mais suave, enquanto as empresas que fixam os preços enfrentam incentivos mais fortes para se desviarem. Em cenários de estratégia mista, em que algumas empresas fixam preços e outras fixam quantidades, o conluio torna-se mais difícil de manter. Relativamente ao conluio parcial, a estabilidade é maior quando a terceira empresa concorre em preço e não em quantidade. Os resultados evidenciam a complexidade da manutenção do conluio em ambientes mistos de Cournot-Bertrand e sugerem que a coordenação é mais fácil quando as em presas alinham as suas variáveis estratégicas. A dissertação também sugere potenciais extensões, incluindo a análise dos desvios da terceira empresa e a avaliação do impacto no bem-estar dos consumidores.
Esta dissertação examina a sustentabilidade do conluio num modelo de Cournot-Bertrand envolvendo três empresas, em que a variável estratégica (preço ou quantidade) é escolhida antes do início da concorrência ou do conluio. Utilizando o modelo de procura de Singh e Vives (1984), a análise considera tanto o conluio total como o parcial, centrando-se no papel de uma terceira empresa que compete sempre de forma independente. O fator crítico de desconto (d) é utilizado para avaliar a facilidade de manter a conluio nos vários cenários. Os resultados mostram que o conluio é mais estável quando as empresas competem em quantidades devido a uma concorrência mais suave, enquanto as empresas que fixam os preços enfrentam incentivos mais fortes para se desviarem. Em cenários de estratégia mista, em que algumas empresas fixam preços e outras fixam quantidades, o conluio torna-se mais difícil de manter. Relativamente ao conluio parcial, a estabilidade é maior quando a terceira empresa concorre em preço e não em quantidade. Os resultados evidenciam a complexidade da manutenção do conluio em ambientes mistos de Cournot-Bertrand e sugerem que a coordenação é mais fácil quando as em presas alinham as suas variáveis estratégicas. A dissertação também sugere potenciais extensões, incluindo a análise dos desvios da terceira empresa e a avaliação do impacto no bem-estar dos consumidores.
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Keywords
Collusion Bertrand Cournot Hybrid