Publication
Equity valuation of Deutsche Lufthansa AG
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Martins, Tudela | |
| dc.contributor.author | Peter, Florian | |
| dc.date.accessioned | 2024-10-01T15:44:59Z | |
| dc.date.available | 2024-10-01T15:44:59Z | |
| dc.date.issued | 2024-06-25 | |
| dc.date.submitted | 2024-05-31 | |
| dc.description.abstract | This dissertation provides a commercial, financial, and valuation analysis of Europe’s leading airline group, Deutsche Lufthansa AG. The core of the dissertation focuses on valuing Lufthansa using two intrinsic valuation approaches: the classic DCF method and the APV method, along with a relative valuation approach using trading multiples. The valuation is conducted as of May 31, 2024, yielding a target share price of EUR 9.41, representing a 38.18% premium over Lufthansa’s share price on May 15. This valuation is premised on Lufthansa leveraging its leading market position to continue its recovery following the challenging pandemic years. The analysis concludes that Lufthansa is well-positioned across its three main business segments – passenger airlines, logistics, and MRO – with industry growth projections for all three segments indicating strong revenue potential. The critical challenge for Lufthansa will be maintaining cost control in a highly competitive market environment. This analysis is compared with two equity research reports from Alpha Value and Barclays, which similarly present positive outlooks with target share prices of EUR 8.48 and EUR 9.08, respectively. These reports confirm the overall BUY recommendation derived from this dissertation. The market currently undervalues Lufthansa’s stock, likely due to recent headwinds, including significant strikes in early 2024. However, the positive long-term growth prospects underscore a substantial upside potential for investors. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta dissertação fornece uma análise comercial, financeira e de avaliação do principal grupo de companhias aéreas da Europa, Deutsche Lufthansa AG. O núcleo da dissertação concentra-se na avaliação da Lufthansa utilizando duas abordagens de avaliação intrínseca: o método clássico de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) e o método de Valor Presente Ajustado (APV), juntamente com uma abordagem de avaliação relativa usando múltiplos de mercado. A avaliação é conduzida com data de 31 de maio de 2024, resultando em um preço-alvo de EUR 9,41, representando um prêmio de 38,18% sobre o preço das ações da Lufthansa em 15 de maio. A análise conclui que a Lufthansa está bem posicionada em seus três principais segmentos de negócios – companhias aéreas de passageiros, logística e MRO – com projeções de crescimento indicando um forte potencial de receita. O desafio crítico será manter o controle de custos em um ambiente de mercado competitivo. Esta análise é comparada com dois relatórios de pesquisa de ações da Alpha Value e Barclays, que apresentam perspectivas positivas com preços-alvo de EUR 8,48 e EUR 9,08, respectivamente. Esses relatórios confirmam a recomendação geral de COMPRA derivada desta dissertação. Atualmente, o mercado subestima as ações da Lufthansa, provavelmente devido aos recentes obstáculos, incluindo greves em 2024. No entanto, as perspectivas de crescimento positivo a longo prazo sublinham um potencial de valorização substancial para os investidores. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203664361 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/46810 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Lufthansa | pt_PT |
| dc.subject | Passenger airlines | pt_PT |
| dc.subject | Air freight | pt_PT |
| dc.subject | Maintenance repair and overhaul (MRO) | pt_PT |
| dc.subject | Equity valuation | pt_PT |
| dc.subject | Firm valuation | pt_PT |
| dc.subject | Discounted cash flow | pt_PT |
| dc.subject | Adjusted present value | pt_PT |
| dc.subject | Relative valuation | pt_PT |
| dc.subject | Companhias aéreas de passageiros | pt_PT |
| dc.subject | Carga aérea | pt_PT |
| dc.subject | Manutenção | pt_PT |
| dc.subject | Reparo e revisão (MRO) | pt_PT |
| dc.subject | Avaliação patrimonial | pt_PT |
| dc.subject | Avaliação da empresa | pt_PT |
| dc.subject | Fluxo de caixa descontado | pt_PT |
| dc.subject | Valor presente ajustado | pt_PT |
| dc.subject | Avaliação relativa | pt_PT |
| dc.title | Equity valuation of Deutsche Lufthansa AG | pt_PT |
| dc.title.alternative | Valorização patrimonial da Lufthansa AG | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |