Publicação
Equity valuation : NewPrinces Group S.p.A.
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | |
| datacite.subject.sdg | 08:Trabalho Digno e Crescimento Económico | |
| datacite.subject.sdg | 12:Produção e Consumo Sustentáveis | |
| dc.contributor.advisor | Martins, José Carlos Tudela | |
| dc.contributor.author | Branco, Daniel Filipe Alfaiate | |
| dc.date.accessioned | 2026-06-08T15:42:03Z | |
| dc.date.available | 2026-06-08T15:42:03Z | |
| dc.date.issued | 2026-02-04 | |
| dc.date.submitted | 2025-12-14 | |
| dc.description.abstract | This thesis presents an equity valuation of NewPrinces S.p.A., a rapidly growing European multi category food company formed through the integration of Newlat and the Princes Group. The objective is to estimate the intrinsic value of the company as of September 30th 2025 and assess the attractiveness of investment. The analysis combines a fundamental approach based on a DCF model with a complementary relative valuation using EV/EBITDA, EV/EBIT, and EV/Sales multiples. The study incorporates a full forecast of the Income Statement, Balance Sheet and Cash Flow Statement for 2025 to 2030, explicitly modelling integration effects, working capital dynamics and capital structure evolution. The WACC is estimated using market based inputs, a revenue weighted equity risk premium and company specific capital structure. Results indicate a DCF derived fair value of €31.36 per share, implying a potential upside of 36.05% relative to market price on the valuation date. In contrast, the blended multiples valuation yields €13.51 per share, reflecting the company’s below peer profitability and near-term integration risk. Taken together, the evidence points to a meaningful, long term value potential, with the DCF capturing this move more effectively than multiples. The final recommendation is BUY. | eng |
| dc.description.abstract | Esta dissertação realiza uma avaliação de capital próprio da NewPrinces Group S.p.A., um grupo alimentar europeu em rápida expansão formado pela integração da Newlat com a Princes Group. O objetivo é estimar o valor intrínseco da empresa à data de 30 de setembro de 2025 e avaliar a sua atratividade enquanto investimento. A análise combina um modelo de DCF com um avaliação relativa baseada nos múltiplos forward EV/EBITDA, EV/EBIT e EV/Sales. O estudo inclui a projeção integral da Demonstração de Resultados, Balanço e Fluxos de Caixa para o período de 2025 a 2030, projetando de forma explícita os efeitos da integração, a evolução do fundo de maneio e a estrutura de capital. O WACC é estimado com base em dados de mercado, com um prémio de risco acionista ponderado pelas receitas e na estrutura de capital observada para a empresa. Os resultados indicam um justo valor de €31.36 por meio do método DCF, representando um potencial de valorização de 36.05% face ao preço de mercado na data da avaliação. Em contraste, a avaliação relativa aponta para €13.51 por ação, refletindo uma rentabilidade inferior à dos pares e riscos de integração no curto prazo. Em conjunto, os dados mostram que existe potencial de criação de valor a longo prazo, com a DCF a capturar melhor esta movimentação do que os múltiplos. A recomendação final é BUY. | por |
| dc.identifier.other | 1c4ef62a-3de1-406f-98a8-ce7d55b05d56 | |
| dc.identifier.tid | 204311004 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/58028 | |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.rights.uri | N/A | |
| dc.subject | Valuation | eng |
| dc.subject | DCF | eng |
| dc.subject | Relative valuation | eng |
| dc.subject | WACC | eng |
| dc.subject | Food industry | eng |
| dc.subject | NewPrinces | eng |
| dc.subject | Equity research | eng |
| dc.subject | Avaliação | por |
| dc.subject | Múltiplos | por |
| dc.subject | Indústria alimentar | por |
| dc.title | Equity valuation : NewPrinces Group S.p.A. | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças |
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