Backward partial cross-ownership and upstream R&D

Ruivo, Pedro Vilas

http://hdl.handle.net/10400.14/52933

Use this identifier to reference this record.

Name:	Description:	Size:	Format:
203908937.pdf		667.03 KB	Adobe PDF	Download

Send Feedback

Authors

Ruivo, Pedro Vilas

Advisor(s)

Brito , Duarte

Abstract(s)

In this article, we investigate the welfare effects of vertical backward ownership in vertical markets with upstream cost-reducing RD investments, emphasizing the role of input price discrimination. We first examine how backward partial cross- ownerships among firms influences welfare outcomes under uniform input pricing and input price discrimination. Under uniform input pricing, we replicate the in- variance result of Greenlee and Raskovich (2006) but demonstrate that this in- variance disappears when investment is incorporated. In this case, vertical partial cross-ownerships consistently enhance welfare. Under input price discrimination, the results are more nuanced: increasing cross ownership may either improve or reduce welfare. Finally, we take the ownership structure as given and study the welfare effects of input price discrimination. We find that transitioning from uniform input pricing to input price discrimination can have both positive and negative welfare implications, depending on specific parameter configurations.

Este artigo investiga os efeitos sobre o bem-estar de participações verticais no âmbito de mercados verticais com investimentos em ID de redução de custos, colocando ênfase especial no papel da discriminação de preços dos inputs. Inicialmente, analisamos como as propriedades cruzadas parciais entre empresas influenciam o bem-estar sob uma política de preços uniforme assim como sob discriminação de preços. Sob preços uniformes, é replicado o resultado invariante de Greenlee and Raskovich (2006) e demonstrado que, quando o investimento é introduzido no modelo, este resultado deixa de se verificar e concluímos que participações cruzadas parciais verticais aumentam sempre o bem-estar. Sob discriminação de preços, os resultados tornam-se ambíguos pelo que um aumento no grau de participação cruzada não aumenta sempre o bem-estar, podendo até reduzir o mesmo. Finalmente, tomamos a estrutura de propriedade como dada e estudamos os efeitos da discriminação de preços no bem-estar. Descobrimos que passar de uma política de preços uniformes para uma política de discriminação de preços tanto pode influenciar o bem-estar positivamente como negativamente, dependendo de uma série de parâmetros.