Publicação
Does GACS scheme help systemic risk and financial stability of the Italian banks?
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Soares, Carla | |
| dc.contributor.author | Vicari, Annapaola | |
| dc.date.accessioned | 2024-07-26T11:16:51Z | |
| dc.date.available | 2024-07-26T11:16:51Z | |
| dc.date.issued | 2020-06-29 | |
| dc.date.submitted | 2020-06 | |
| dc.description.abstract | The dissertation aims to evaluate the impact of the Italian GACS policy enacted in 2016 on the banking sector. This policy scheme is designed to decrease the Non-Performing Loans from banks’ balance sheets. We used a sample of 22 Italian listed banks and three systemic risk measures: Marginal Expected Shortfall (MES) in two versions and Conditional Value at Risk (CoVaR). The period under investigation goes from 2015 to 2019. Based on panel-data regression methods and controlling for bank’s risk profile (size, leverage, returns-on-asset, liquidity ratio), we found a negative correlation between GACS and the systemic risk measures. The banks that applied for the Italian policy on average decreased their risk contribution to the banking system, providing evidence in favour of the effectiveness of this policy measure. All the estimations are consistent among the three systemic risk indicators. | pt_PT |
| dc.description.abstract | A dissertação tem como objetivo avaliar o impacto da política italiana de garantia GACS promulgada em 2016 no setor bancário. Esse esquema de política foi desenvolvido para diminuir os empréstimos em incumprimento (Non-Performing Loans) dos balanços dos bancos. Utilizamos uma amostra de 22 bancos listados na Itália e três medidas de risco sistémico: Marginal Expected Shortfall (MES) em duas versões e Conditional Value at Risk (CoVaR). O período sob investigação vai de 2015 a 2019. Com base em métodos de dados em painel e controlando pelo perfil de risco do banco (dimensão, alavancagem, retorno sobre o ativo, rácio de liquidez), encontramos uma correlação negativa entre o GACS e as medidas de risco sistémico. Os bancos que fizeram uso desta medida de política italiana reduziram em média a sua contribuição para o risco do sistema bancário, demonstrando evidência favorável à eficácia desta medida de política. Todas as estimativas são consistentes entre os três indicadores de risco sistémico. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202517195 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/45888 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Systemic risk | pt_PT |
| dc.subject | MES | pt_PT |
| dc.subject | COVAR | pt_PT |
| dc.subject | NPLs | pt_PT |
| dc.subject | GACS | pt_PT |
| dc.subject | Italian banks | pt_PT |
| dc.title | Does GACS scheme help systemic risk and financial stability of the Italian banks? | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |