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Are concentrated market structures beneficial for bank stability?

2020-05-27Master thesis Restricted access
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datacite.subject.fosCiências Sociais::Economia e Gestãopt_PT
dc.contributor.advisorBhimiee, Diptes Chandrakante Prabhudas
dc.contributor.authorFerreira, Ana Cláudia Machado
dc.date.accessioned2020-10-19T09:15:38Z
dc.date.available2020-10-19T09:15:38Z
dc.date.issued2020-05-27
dc.date.submitted2020
dc.description.abstractThe present Dissertation investigates the impact of market structure on bank stability for the U.S. commercial banks, from the last quarter of 2001 to the last quarter of 2017. The empirical analysis employs a fixed effects panel data model to address this Dissertation’s research question. The dependent variable is bank stability assessed by the natural logarithm of the Z-Score, while the explanatory variable to assess market structure is loan concentration at the state level, determined by either the Herfindahl-Hirschman Index or the three-bank concentration ratio. A matrix of control variables, including both bank-specific and macroeconomic variables, is included in the empirical framework. The empirical results support the concentration fragility view, which states that banks operating in more concentrated market structures are less stable. The results hold under a series of robustness tests. The stability of the results under diverse stress conditions suggests that regulators and policymakers must pay close attention to the market structure in which commercial banks operate when regulating banks and creating policy guidelines, namely for mergers and acquisitionspt_PT
dc.description.abstractA presente Dissertação investiga o impacto da estrutura de mercado na estabilidade bancária dos bancos comerciais Norte Americanos, entre o último trimestre de 2001 e o último trimestre de 2017. A análise empírica aplica um modelo de dados de painel de efeitos fixos para responder à questão científica desta Dissertação. A variável dependente é a estabilidade bancária representada pelo logaritmo natural do Z-Score e a variável explicativa é a concentração de empréstimos, definida ao nível de cada estado norte-americano, que é representada pelo índice Herfindahl-Hirschman ou pelo rácio de concentração dos três maiores bancos em cada estado. Uma matriz de variáveis de controlo, que inclui variáveis específicas de cada banco e variáveis macroeconómicas, é incluída na estrutura empírica. Os resultados empíricos suportam a hipótese de que a concentração aumenta a fragilidade bancaria, que afirma que bancos em estruturas de mercado mais concentradas são menos estáveis. Os resultados mantêm-se estáveis quando submetidos a uma série de testes de robustez. A estabilidade dos resultados sobre os diversos cenários de stress sugere que entidades regulatórias e governamentais devem analisar cuidadosamente a estrutura de mercado em que os bancos comerciais operam quando regulam os bancos e criam diretrizes, nomeadamente referentes a aquisições e fusões.pt_PT
dc.identifier.tid202516695pt_PT
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.14/31104
dc.language.isoengpt_PT
dc.subjectU.S. Commercial Bankspt_PT
dc.subjectBank stabilitypt_PT
dc.subjectConcentrationpt_PT
dc.subjectFixed effects modelpt_PT
dc.subjectRandom effects modelpt_PT
dc.subjectBancos Norte-Americanospt_PT
dc.subjectEstabilidade bancáriapt_PT
dc.subjectConcentraçãopt_PT
dc.subjectModelo de efeitos fixospt_PT
dc.subjectModelo de efeitos variáveispt_PT
dc.titleAre concentrated market structures beneficial for bank stability?pt_PT
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
rcaap.rightsrestrictedAccesspt_PT
rcaap.typemasterThesispt_PT
thesis.degree.nameMestrado em Finançaspt_PT

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