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Integration of the digital euro in the banking sector : an analysis highlighting the Portuguese case
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Abstract(s)
In an increasingly digitalized world, Central Banks have been particularly concerned with developing their digital currencies as a means to preserve financial stability in their jurisdictions. This study provides an analysis on how banking institutions can leverage the issuance of the digital euro in the market by integrating it into their portfolios and through the creation of innovative products and services, as well as its impact on infrastructures and operational processes. To that effect, 18 interviews were conducted, and using the Gioia methodology of qualitative data analysis, several conclusions were drawn regarding the introduction of the digital euro in banking institutions, its benefits in the market, the key factors contributing to its success, and, lastly, the challenges and risks that might be encountered. Given that the digital euro project is not yet implemented and concluded, and considering the possibility of structural changes to the currency, it is essential to note that the results may not accurately reflect the digital euro’s characteristics and integration, as the analysis was conducted using the available information at the time of research. Notwithstanding, this thesis addresses some inconsistencies and loopholes in the existing literature by providing insight into the views of banking institutions on the introduction of the digital euro, rather than its broader market impact.
Num mundo cada vez mais marcado pela digitalização, os Bancos Centrais têm desenvolvido uma especial preocupação em desenvolver as suas moedas digitais, como modo a preservar a estabilidade financeira nas suas áreas de jurisdição. O presente estudo incide sobre a forma como os bancos poderão tirar partido da implementação do euro digital, moeda digital do Banco Central Europeu, integrando-o nos seus portfólios e criando produtos e serviços inovadores baseados no mesmo, bem como o seu impacto nas infraestruturas e processos operacionais. Com efeito, foram realizadas 18 entrevistas, que, através do uso da metodologia Gioia de análise qualitativa de dados, permitiram retirar conclusões relativamente às características de integração do euro digital nas instituições bancárias, os seus benefícios para os bancos e para o mercado, os fatores críticos que definem o sucesso da sua integração e, por fim, desafios e riscos que os bancos poderão enfrentar nesta implementação. Uma vez que o projeto do euro digital não se encontra concluído e implementado, podendo a moeda vir a sofrer alterações estruturais, os resultados do estudo, à data de leitura, poderão não refletir as características da mesma e da sua consequente integração visto que a análise incidiu sobre informação conhecida à data de realização do estudo. Não obstante, esta tese complementa e colmata algumas lacunas na literatura disponível, apresentando uma perspetiva sobre a implementação do euro digital na visão dos bancos comerciais, em vez do seu impacto no mercado como um todo.
Num mundo cada vez mais marcado pela digitalização, os Bancos Centrais têm desenvolvido uma especial preocupação em desenvolver as suas moedas digitais, como modo a preservar a estabilidade financeira nas suas áreas de jurisdição. O presente estudo incide sobre a forma como os bancos poderão tirar partido da implementação do euro digital, moeda digital do Banco Central Europeu, integrando-o nos seus portfólios e criando produtos e serviços inovadores baseados no mesmo, bem como o seu impacto nas infraestruturas e processos operacionais. Com efeito, foram realizadas 18 entrevistas, que, através do uso da metodologia Gioia de análise qualitativa de dados, permitiram retirar conclusões relativamente às características de integração do euro digital nas instituições bancárias, os seus benefícios para os bancos e para o mercado, os fatores críticos que definem o sucesso da sua integração e, por fim, desafios e riscos que os bancos poderão enfrentar nesta implementação. Uma vez que o projeto do euro digital não se encontra concluído e implementado, podendo a moeda vir a sofrer alterações estruturais, os resultados do estudo, à data de leitura, poderão não refletir as características da mesma e da sua consequente integração visto que a análise incidiu sobre informação conhecida à data de realização do estudo. Não obstante, esta tese complementa e colmata algumas lacunas na literatura disponível, apresentando uma perspetiva sobre a implementação do euro digital na visão dos bancos comerciais, em vez do seu impacto no mercado como um todo.
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Keywords
Análise qualitativa Autonomia estratégica europeia Banco Central Europeu Bancos Banks Carteira digital Central Bank digital currency Challenges Critical success factors Desafios Digital euro Digital wallet Euro digital European Central Bank European strategic autonomy Fatores críticos de sucesso Financial inclusion Gioia method Inclusão financeira Innovation Inovação Integração Integration Interoperabilidade Interoperability Método Gioia Moeda digital do Banco Central Pagamentos Payments Payment service providers Prestadores de serviços de pagamentos Qualitative analysis
Pedagogical Context
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