Publicação
Echo chambers in a social finance platform and option-implied moments of stock performance
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | |
| datacite.subject.sdg | 16:Paz, Justiça e Instituições Eficazes | |
| datacite.subject.sdg | 09:Indústria, Inovação e Infraestruturas | |
| datacite.subject.sdg | 08:Trabalho Digno e Crescimento Económico | |
| dc.contributor.advisor | Karimli, Tural | |
| dc.contributor.author | D'Isep, Lorenzo | |
| dc.date.accessioned | 2025-06-18T10:56:02Z | |
| dc.date.available | 2025-06-18T10:56:02Z | |
| dc.date.issued | 2025-01-27 | |
| dc.date.submitted | 2025-01-06 | |
| dc.description.abstract | This thesis examines the role of echo chamber in financial markets. Using measures built by Cookson et. al. (2022) and variables based on option prices (DeMiguel et. al. (2013)), I analyzed how selective exposure shapes investors' perceptions of implied risks and expected excess stock returns. The results highlight that increased disagreement expressed by users stimulates trading activity, in line with Cookson et. al. (2022). Next, I document that a greater dispersion in the messages a member receives leads to a higher probability of extreme payoffs; higher implied skewness, volatility and expected returns. The analysis shows that the investors' tendency to interact with information that confirms their pre-existing beliefs, creates a polarised environment that biases users' trading decisions and market stability in the short run. | eng |
| dc.description.abstract | Esta tese examina o papel da câmara de eco nos mercados financeiros. Usando medidas construídas por Cookson et. al. (2022) e variáveis baseadas em preços de opções (DeMiguel et.al. (2013)), analisei como a exposição selectiva molda as percepções dos investidores sobre os riscos implícitos e o excesso de retorno esperado das acções. Os resultados destacam que o aumento da discordância expressa pelos utilizadores estimula a atividade de negociação, em linha com Cookson et. al. (2022). Em seguida, documento que uma maior dispersão nas mensagens que um membro recebe leva a uma maior probabilidade de payoffs extremos; maior assimetria implícita, volatilidade e retornos esperados. A análise mostra que a tendência dos investidores para interagir com informações que confirmam as suas crenças pré-existentes cria um ambiente polarizado que enviesa as decisões de negociação dos utilizadores e a estabilidade do mercado a curto prazo. | por |
| dc.identifier.tid | 203908406 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/53698 | |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.rights.uri | N/A | |
| dc.subject | Echo chambers | |
| dc.subject | Financial markets | |
| dc.subject | Implied moments | |
| dc.subject | Expected returns | |
| dc.subject | Câmaras de eco | |
| dc.subject | Mercados financeiros | |
| dc.subject | Momentos implícitos | |
| dc.subject | Retornos esperados | |
| dc.title | Echo chambers in a social finance platform and option-implied moments of stock performance | eng |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças |