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Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
In today’s highly competitive market, retailers are under significant pressure to determine
which products will most effectively satisfy the needs and preferences of their customers to
maximize profits given strategical and operational limitations. Most of the assortment planning
approaches proposed to help businesses understand customer behaviour are based on discrete
choice models. However, many choice models assume that a customer can only purchase at
most one product, which in some cases is not an accurate reflection of the real-world purchasing
behaviour. In this paper I quantify the benefit of accounting for multi-choice behaviour in rank based choice models and measure the impact that business requirements have on the optimal
assortment. Based on the numerical experiment using secondary data provided by CurveCatch,
an e-commerce lingerie retailer, I demonstrate that multi-choice modelling significantly
improves the revenue generated by the assortment. Furthermore, I provide insight into the
implementation of strategic and operational constraints and their impact on the optimal
assortment.
Num mundo atual extremamente competitivo, os retalhistas estão sob uma pressão significativa para selecionar os produtos que vão satisfazer as necessidades e as preferências dos seus consumidores da forma mais eficaz de forma a maximizar os lucros dadas as limitações estratégicas e operacionais do seu negócio. Grande parte das abordagens propostas para ajudar as empresas a compreender o comportamento dos seus clientes baseia-se em modelos de escolha discreta. No entanto, a maior parte dos modelos de escolha parte do pressuposto que cada cliente pode apenas comprar no máximo um produto, o que em alguns casos não reflete de forma realística os comportamentos dos consumidores no mundo real. Nesta tese, eu quantifico o benefício associado em permitir que um cliente compre mais que um produto em modelos de escolha baseados em rankings e para além disso, meço o impacto que as limitações de negócio têm sobre a receita associada à gama de produtos ótima. Através da simulação numérica com base em dados fornecidos pela CurveCatch, uma empresa retalhista de roupa interior focada no comércio eletrónico, eu demonstro que permitir que um cliente compre mais que um produto melhora significativamente a receita gerada pela gama de produtos. Paralelamente, demonstro o impacto que a imposição dos requisitos estratégicos e operacionais pode ter na gama de produtos ótima.
Num mundo atual extremamente competitivo, os retalhistas estão sob uma pressão significativa para selecionar os produtos que vão satisfazer as necessidades e as preferências dos seus consumidores da forma mais eficaz de forma a maximizar os lucros dadas as limitações estratégicas e operacionais do seu negócio. Grande parte das abordagens propostas para ajudar as empresas a compreender o comportamento dos seus clientes baseia-se em modelos de escolha discreta. No entanto, a maior parte dos modelos de escolha parte do pressuposto que cada cliente pode apenas comprar no máximo um produto, o que em alguns casos não reflete de forma realística os comportamentos dos consumidores no mundo real. Nesta tese, eu quantifico o benefício associado em permitir que um cliente compre mais que um produto em modelos de escolha baseados em rankings e para além disso, meço o impacto que as limitações de negócio têm sobre a receita associada à gama de produtos ótima. Através da simulação numérica com base em dados fornecidos pela CurveCatch, uma empresa retalhista de roupa interior focada no comércio eletrónico, eu demonstro que permitir que um cliente compre mais que um produto melhora significativamente a receita gerada pela gama de produtos. Paralelamente, demonstro o impacto que a imposição dos requisitos estratégicos e operacionais pode ter na gama de produtos ótima.
Description
Keywords
Assortment optimization Assortment planning Multi-choice behavior Non-parametric choice Choice models Product assortment Demand substitution Consumer choice Preference list