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Navigating climate-related risks in investment management of Norwegian equity funds
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Acquier, Aurélien | |
| dc.contributor.author | Bergsten, Ingrid | |
| dc.date.accessioned | 2024-09-03T11:03:16Z | |
| dc.date.embargo | 2025-09-03 | |
| dc.date.issued | 2024-06-28 | |
| dc.date.submitted | 2024-05-31 | |
| dc.description.abstract | This thesis explores the significance and integration of climate-related risks in the investment management of Norwegian equity funds. As global temperatures continue to reach unprecedented levels, dynamic conditions characterized by high complexity and uncertainty pose significant challenges to long-term investment strategies. Extending the nascent literature on climate-related risk in finance, 12 semi-structured interviews with asset management professionals were conducted, investigating their perceptions of relevant climate-related risk factors in the Norwegian market as well as the approaches adopted to assess and manage these. The findings indicate that certain climate-related risks are significant, with a predominant emphasis on transition risks over physical risks. Climate regulations, market preferences, and reputational concerns emerge as key risk drivers, influenced by stakeholder interests. The temporal horizon within which climate-related risks are anticipated to affect valuations highlights vulnerabilities in climate incentives, prompting conventional fund managers to favor investments in brown sectors like oil and gas over green alternatives. However, identifying firms optimally positioned to navigate evolving conditions within their industries is linked to enhanced investment potential. We observe considerable variability in methods employed to assess and manage climate-related risks, extending beyond traditional investment approaches and ESG assessments. Challenges involve data access, reliability, and comparability, highlighting the need for improved industry standards and reporting methodologies. Tools for assessing valuation impacts in different climate scenarios are increasingly adopted, although active company engagement remains invaluable for informed investment decisions. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta tese explora a importância e a integração dos riscos climáticos na gestão de investimentos de fundos de ações noruegueses. Com as temperaturas globais atingindo níveis sem precedentes, condições dinâmicas e incertas representam desafios significativos para estratégias de investimento a longo prazo. Ampliando a literatura emergente sobre risco climático em finanças, foram realizadas 12 entrevistas semiestruturadas com profissionais de gestão de ativos, investigando suas percepções sobre fatores de risco climático no mercado norueguês e as abordagens adotadas para avaliá-los e geri-los. Os resultados indicam que certos riscos climáticos são significativos, com ênfase nos riscos de transição em detrimento dos riscos físicos. Regulamentações climáticas, preferências de mercado e preocupações reputacionais emergem como principais impulsionadores de risco, influenciados pelos interesses das partes interessadas. O horizonte temporal no qual se espera que os riscos climáticos afetem as avaliações destaca vulnerabilidades nos incentivos climáticos, levando gestores de fundos convencionais a favorecer investimentos em setores marrons, como petróleo e gás, em vez de alternativas verdes. No entanto, identificar empresas bem posicionadas para navegar em condições evolutivas dentro de suas indústrias está associado a um potencial de investimento aprimorado. Observa-se variabilidade nos métodos utilizados para avaliar e gerir os riscos climáticos, indo além das abordagens tradicionais de investimento e avaliações ESG. Os desafios envolvem acesso, confiabilidade e comparabilidade de dados, destacando a necessidade de melhores padrões industriais e metodologias de relatórios. Ferramentas para avaliar impactos em diferentes cenários climáticos estão sendo adotadas, embora o engajamento ativo com empresas permaneça inestimável para decisões de investimento informadas. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203662962 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/46300 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Sustainable finance | pt_PT |
| dc.subject | Climate-related risk | pt_PT |
| dc.subject | Transition risk | pt_PT |
| dc.subject | Physical risk | pt_PT |
| dc.subject | Green transition | pt_PT |
| dc.subject | TCFD | pt_PT |
| dc.subject | Climate regulation | pt_PT |
| dc.subject | Green investments | pt_PT |
| dc.subject | Stakeholder impact | pt_PT |
| dc.subject | Externalities | pt_PT |
| dc.subject | Risk management | pt_PT |
| dc.subject | Fund management | pt_PT |
| dc.subject | ESG | pt_PT |
| dc.subject | Finanças sustentáveis | pt_PT |
| dc.subject | Risco climático | pt_PT |
| dc.subject | Risco de transição | pt_PT |
| dc.subject | Risco físico | pt_PT |
| dc.subject | Transição verde | pt_PT |
| dc.subject | Regulamentação climática | pt_PT |
| dc.subject | Investimentos verdes | pt_PT |
| dc.subject | Impacto das partes interessadas | pt_PT |
| dc.subject | Externalidades | pt_PT |
| dc.subject | Gestão de riscos | pt_PT |
| dc.subject | Gestão de fundos | pt_PT |
| dc.title | Navigating climate-related risks in investment management of Norwegian equity funds | pt_PT |
| dc.title.alternative | Navegando pelos riscos climáticos na gestão de investimentos de fundos de ações noruegueses | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | embargoedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Gestão e Administração de Empresas (mestrado internacional) | pt_PT |