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Orientador(es)
Resumo(s)
This dissertation aims to explore the eventual acquisition of Sprouts Farmers Market by Kroger Co. The food and grocery retail sector is under a profound and disruptive transformation process. The entrance of international hard discounters and behemoth online retailers, the consumer’s less propensity to cook and convenience-driven preferences, and the usage of data-intensive technologies shook the industry’s future prospects. Brick-and-mortar retailers, with their profit margins crushed and stagnant growth possibilities, crave for new sources of income. As a result, M&A activity emerges as a reliable option, with Sprouts on the frontline as the optimal target. Kroger and Sprouts’ intrinsic value equals 35,459 and 3,484 million USD, respectively. The transaction will be based on a friendly, all-cash approach, with a 30% premium over Sprouts’ share price on July 15. The deal will be financed using Kroger’s cash reserves, proceeds from the sale of assets and through the issuance of debt. It is expected that the acquisition would yield 1,141 million USD in synergy value, where 420 million USD would be captured by Kroger’s shareholders.
Esta dissertação tem como objectivo explorar uma eventual aquisição da Sprouts Farmers Market Inc por parte da Kroger Co. O sector do retalho alimentar encontra-se num processo de enorme transformação. A entrada de novos competidores, utilização de novas tecnologias e a alteração dos hábitos dos consumidores criaram incerteza quando ao futuro dos retalhistas tradicionais. Para se manterem competitivas, estas empresas necessitam de reinventar o seu modelo de negócio e de procurar novas fontes de receita. Deste modo, M&A apresenta-se como uma importante opção, sendo a Sprouts, especialista no lucrativo retalho de produtos biológicos, o alvo de aquisição óptimo. O valor intrínseco da Kroger Co. é de 35,459 milhões de dólares e o da Sprous Farmers Market é de 3,484 milhões de dólares. A transacção basear-se-a numa aproximação amigável, com um prémio pecuniário de 30% face ao preço por acção da Sprouts a 15 de Julho, financiada utilizando uma combinação de capitais próprios, dívida e mais-valias resultantes da recente venda de activos. Espera-se que esta transacção gere sinergias no valor de 1,141 milhões de dólares, 420 milhões de dólares referentes aos accionistas da Kroger.
Esta dissertação tem como objectivo explorar uma eventual aquisição da Sprouts Farmers Market Inc por parte da Kroger Co. O sector do retalho alimentar encontra-se num processo de enorme transformação. A entrada de novos competidores, utilização de novas tecnologias e a alteração dos hábitos dos consumidores criaram incerteza quando ao futuro dos retalhistas tradicionais. Para se manterem competitivas, estas empresas necessitam de reinventar o seu modelo de negócio e de procurar novas fontes de receita. Deste modo, M&A apresenta-se como uma importante opção, sendo a Sprouts, especialista no lucrativo retalho de produtos biológicos, o alvo de aquisição óptimo. O valor intrínseco da Kroger Co. é de 35,459 milhões de dólares e o da Sprous Farmers Market é de 3,484 milhões de dólares. A transacção basear-se-a numa aproximação amigável, com um prémio pecuniário de 30% face ao preço por acção da Sprouts a 15 de Julho, financiada utilizando uma combinação de capitais próprios, dívida e mais-valias resultantes da recente venda de activos. Espera-se que esta transacção gere sinergias no valor de 1,141 milhões de dólares, 420 milhões de dólares referentes aos accionistas da Kroger.
Descrição
Palavras-chave
Mergers and acquisitions Grocery retail Natural and organic grocery retail Fusões e aquisições Retalho alimentar Retalho de produtos biológicos