Publicação
Do founder-CEO firms outperform the market?
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Ribeiro, Ricardo Miguel Martins da Costa | |
| dc.contributor.author | Madeira, João Pedro Gil Ferreira | |
| dc.date.accessioned | 2021-03-30T09:31:38Z | |
| dc.date.available | 2021-03-30T09:31:38Z | |
| dc.date.issued | 2020-12-10 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | Estudos recentes relatam diferenças na performance de empresas com base no status do respetivo CEO. Este estudo examina empiricamente o desempenho das empresas cujo CEO é fundador. Utilizo uma amostra de 96 empresas americanas públicas cujo CEO é fundador ou cofundador para estimar os coeficientes das variáveis explicativas de Fama e French (1992) SMB, HML, WML, RMW e CMA usando o estimador de mínimos quadrados. Os resultados obtidos são emocionantes e esclarecedores. Ambas os portfólios produzem resultados robustos e com significância estatística global. Os portfólios value-weighted e eqaual-weighted obtêm retornos que variam de 1.51% a 2.01%. Isto sugere que existe um nexo de causalidade entre a existência de retornos anormais positivos e a performance de empresas cujo CEO é fundador e é de grande importância para os profissionais que trabalham no setor financeiro. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Research has been conducted that finds differences in firm performance according to the CEO status. This dissertation empirically examines founder-CEO firm’s performance. I use a sample of 96 listed US companies that are either founder or co-founder run to regress Fama and French’s (1992) independent variables SMB, HML, WML, RMW and CMA on equal-weighted and value-weighted excess returns using the OLS regression model. The results obtained are exciting and clarifying. Both portfolios produce very robust results and global statistical significance throughout. I find that the value-weighted and equal-weighted portfolios earn abnormal monthly returns ranging from 1.51% to 2.01%. This finding suggests there is a causal link between the existence of positive abnormal returns and founder-CEO firms and is of high importance for practitioners working in the finance industry. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202666867 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/32370 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Performance | pt_PT |
| dc.subject | CEO fundador | pt_PT |
| dc.subject | Founder-CEO | pt_PT |
| dc.subject | Portfolio | pt_PT |
| dc.title | Do founder-CEO firms outperform the market? | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |
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- Dissertação_JoãoMadeira_355118014_correta.pdf
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