Publication
Sustainability and shareholder value : exploring ESG-stock return dynamics in the S&P500 and STOXX 600
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | |
| datacite.subject.sdg | 13:Ação Climática | |
| datacite.subject.sdg | 12:Produção e Consumo Sustentáveis | |
| datacite.subject.sdg | 08:Trabalho Digno e Crescimento Económico | |
| dc.contributor.advisor | Venter, Zoë | |
| dc.contributor.author | Göricke, Justus Constantin | |
| dc.date.accessioned | 2025-06-06T16:22:05Z | |
| dc.date.available | 2025-06-06T16:22:05Z | |
| dc.date.issued | 2025-02-14 | |
| dc.date.submitted | 2025-01-06 | |
| dc.description.abstract | The interaction between Environmental, Social, and Governance (ESG) performance and stock returns has increasingly garnered attention amid evolving regulatory frameworks and market expectations. This thesis investigates the bidirectional relationship between ESG scores and stock returns in the S&P500 and STOXX600 indices, focusing on regional and temporal variations. The findings reveal that higher ESG scores are associated with a shortterm trade off in stock returns, reflecting regulatory and societal pressures. Conversely, stock returns have a significant negative effect on ESG performance, indicating that firms prioritizing higher financial returns may reduce their focus on sustainability initiatives. Firmspecific characteristics, such as size and leverage, play critical roles in shaping ESG outcomes but exhibit nuanced regional dynamics. This research underscores the complexities and tradeoffs in aligning financial performance with sustainability initiatives. It provides valuable insights into corporate strategy and investment behavior within the evolving ESG landscape. | eng |
| dc.description.abstract | A interação entre o desempenho ambiental, social e de governança (ESG) e os retornos das ações tem ganhado cada vez mais atenção em meio à evolução dos marcos regulatórios e das expectativas do mercado. Esta tese investiga a relação bidirecional entre as pontuações ESG e os retornos das ações nos índices S&P500 e STOXX600, com foco nas variações regionais e temporais. Os resultados revelam que pontuações ESG mais altas estão associadas a um trade off de curto prazo nos retornos das ações, refletindo pressões regulatórias e sociais. Por outro lado, os retornos das ações têm um efeito negativo significativo sobre o desempenho ESG, indicando que empresas que priorizam retornos financeiros mais elevados podem reduzir seu foco em iniciativas de sustentabilidade. Características específicas das empresas, como tamanho e alavancagem, desempenham papéis cruciais na formação dos resultados ESG, mas apresentam dinâmicas regionais diferenciadas. Esta pesquisa destaca as complexidades e os trade offs envolvidos em alinhar o desempenho financeiro com iniciativas de sustentabilidade. Ela oferece insights valiosos sobre a estratégia corporativa e o comportamento de investimento no cenário em constante evolução do ESG. | por |
| dc.identifier.tid | 203908490 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/53629 | |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.rights.uri | N/A | |
| dc.subject | Environmental social and governance (ESG) | |
| dc.subject | Sustainability metrics | |
| dc.subject | ESG Ratings | |
| dc.subject | Sustainability tradeoffs | |
| dc.subject | STOXX600 | |
| dc.subject | S&P500 | |
| dc.subject | Métricas de sustentabilidade | |
| dc.subject | Classificações ESG | |
| dc.subject | Tradeoffs de sustentabilidade | |
| dc.title | Sustainability and shareholder value : exploring ESG-stock return dynamics in the S&P500 and STOXX 600 | eng |
| dc.title.alternative | Sustentabilidade e valor para os acionistas : explorando a dinâmica do retorno das ações ESG no S&P500 e no STOXX600 | por |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças |