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Social capital beyond borders : how Latin American firms pursue legitimacy in foreign markets despite the effects of the liability of foreignness : an exploratory study
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Latin-American firms are increasingly expanding abroad as internationalization allows them to diversify risk and mitigate negative conditions faced at home. Nevertheless, upon expansion, they are also confronted with the effects of the liabilities of foreignness (LOF) and emergingness (LOE), stereotypes and stigmatization. This study investigates the role that social capital plays in internationalization processes and legitimacy-building in foreign markets. Unveiling whether a strong focus and commitment on environmental, social, and governance (ESG) practices poses as a legitimacy enhancer abroad also belongs to this study’s scope. An exploratory, qualitative approach was adopted through the use of semi-structured interviews to gain in-depth insights into how Latin-American firms experience internationalization, make use of social capital, and build legitimacy internationally. Findings reveal that social capital is fundamental for the success of international expansions. Nevertheless, this is the case especially for SMEs during the initial stages of an internationalization and is most effective in collectivistic cultures. Legitimacy is achieved through the combination of market strategies devoted at reputation-building, adaptation to the local market, and social capital. ESG effort was found to be a critical legitimacy enhancer, although most relevant for Latin-American firms expanding beyond the region, as the latter appears to be increasingly valued abroad than domestically, where it is inconsistently adopted. This research contributes to previous literature by advancing the understanding of social capital’s role in shaping the internationalization strategies of Latin-American firms, often overlooked in the literature, and presents legitimacy-building as a multi-stage process, formulating specific recommendations for managers.
Empresas latino-americanas estão cada vez mais expandindo-se para o exterior, pois a internacionalização lhes permite diversificar riscos e mitigar condições negativas enfrentadas em seus países de origem. Entretanto, ao expandirem-se, enfrentam também os efeitos das responsabilidades da estrangeiridade (LOF) e da emergência (LOE), estereótipos e estigmatização. Este estudo investiga o papel do capital social nos processos de internacionalização e na construção de legitimidade em mercados estrangeiros. Além disso, examina se um forte foco em práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) atua como potenciador de legitimidade no exterior. Foi adotada uma abordagem exploratória e qualitativa por meio de entrevistas semiestruturadas, buscando percepções sobre como empresas latino-americanas vivenciam a internacionalização, utilizam o capital social e constroem legitimidade internacionalmente. Os resultados mostram que o capital social é fundamental para o sucesso das expansões, especialmente para PMEs nas fases iniciais da internacionalização e em culturas coletivistas. A legitimidade é alcançada combinando estratégias de mercado focadas em reputação, adaptação ao mercado local e capital social. O esforço em ESG mostrou-se um importante potenciador de legitimidade, sendo mais relevante para empresas que se expandem além da região, onde é mais valorizado do que domesticamente, onde sua adoção é inconsistente. Esta pesquisa contribui à literatura ao aprofundar a compreensão do papel do capital social nas estratégias de internacionalização de empresas latino-americanas, frequentemente negligenciado, e apresenta a construção de legitimidade como um processo em múltiplas etapas, oferecendo recomendações para gestores.
Empresas latino-americanas estão cada vez mais expandindo-se para o exterior, pois a internacionalização lhes permite diversificar riscos e mitigar condições negativas enfrentadas em seus países de origem. Entretanto, ao expandirem-se, enfrentam também os efeitos das responsabilidades da estrangeiridade (LOF) e da emergência (LOE), estereótipos e estigmatização. Este estudo investiga o papel do capital social nos processos de internacionalização e na construção de legitimidade em mercados estrangeiros. Além disso, examina se um forte foco em práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) atua como potenciador de legitimidade no exterior. Foi adotada uma abordagem exploratória e qualitativa por meio de entrevistas semiestruturadas, buscando percepções sobre como empresas latino-americanas vivenciam a internacionalização, utilizam o capital social e constroem legitimidade internacionalmente. Os resultados mostram que o capital social é fundamental para o sucesso das expansões, especialmente para PMEs nas fases iniciais da internacionalização e em culturas coletivistas. A legitimidade é alcançada combinando estratégias de mercado focadas em reputação, adaptação ao mercado local e capital social. O esforço em ESG mostrou-se um importante potenciador de legitimidade, sendo mais relevante para empresas que se expandem além da região, onde é mais valorizado do que domesticamente, onde sua adoção é inconsistente. Esta pesquisa contribui à literatura ao aprofundar a compreensão do papel do capital social nas estratégias de internacionalização de empresas latino-americanas, frequentemente negligenciado, e apresenta a construção de legitimidade como um processo em múltiplas etapas, oferecendo recomendações para gestores.
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Capital social Desvantagem de ser estrangeiro Empresas latino-americanas ESG Internacionalização Internationalization Latin-American firms Legitimacy Legitimidade Liability of foreignness Social capital
Pedagogical Context
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