Publication
Risk-managed portfolios
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Faias, José Afonso de Carvalho Tavares | |
| dc.contributor.author | Basic, Amir | |
| dc.date.accessioned | 2018-11-02T11:25:02Z | |
| dc.date.issued | 2018-10-24 | |
| dc.date.submitted | 2018 | |
| dc.description.abstract | Risk-managed portfolios that conditions exposure based on past realized volatility increases Sharpe ratios and yields high alphas that persists even after transaction costs. I find this for the market, value, momentum, profitability, investment, return on equity, and betting-against-beta. I offer a strategy that practically eliminates exposure to crashes and that can be easily implemented in real-time. As the strategy takes less risk during recessions it rules out classical risk-based explanations and challenges modelling of time-varying expected returns. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Carteiras geridas tendo em atenção o risco, condicionando a sua exposição em volatilidade realizada aumenta os rácios de Sharpe e têm maiores alfas que persistem após custos de transação. Esta estratégia funciona para o mercado, valor, momentum, rentibilidade, investimento, rendibilidade de uma ação e aposta-contra-beta. Esta estratégia elimina praticamente a exposição a crashes e pode ser implementada em tempo real. Como a estratégia tem menos risco durante recessões, explicações clássicas baseadas em risco são eliminadas e desafia a modelação de retornos esperados que sejam variantes ao tempo. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 201990326 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/25890 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Momentum | pt_PT |
| dc.subject | Realized volatility | pt_PT |
| dc.subject | Risk-managed portfolios | pt_PT |
| dc.subject | Time-varying risk | pt_PT |
| dc.title | Risk-managed portfolios | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | restrictedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Economia | pt_PT |