Loading...
Publication
Navigating growth : a strategic deal proposal for Ferretti Group's acquisition of Fountaine Pajot
| Name: | Description: | Size: | Format: | |
|---|---|---|---|---|
| 1.08 MB | Adobe PDF |
Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
This dissertation analyses the potential acquisition of Fountaine Pajot by Ferretti Group, a leading player in the luxury yacht industry. Ferretti aims to expand its product portfolio and market reach through a combination of organic growth and strategic mergers and acquisitions. Fountaine Pajot, a key producer of premium multihull yachts with a focus on eco-friendly innovation, aligns well with Ferretti’s strategic goals. The study includes a detailed analysis of both businesses, their market positioning, and the luxury yacht sector, alongside an in-depth valuation of Ferretti and Fountaine Pajot as separate entities and as a combined group post-acquisition. The objective is to evaluate whether the acquisition will create value for Ferretti’s shareholders, based on strategic fit and financial performance. The analysis recommends a 50% acquisition premium, driven by a current market undervaluation of Fountaine Pajot’s growth potential and by the attainable synergies resulting from the operation, which are estimated at €246.3 million. The combined entity is valued at approximately €1.5 billion. However, to ensure value creation, Ferretti must manage the integration carefully to realize these synergies. Given these factors, the dissertation suggests negotiating the acquisition at a premium that accounts for Fountaine Pajot’s undervaluation, while also recommending an all-cash deal to minimize risk and ensure optimal outcomes for Ferretti’s shareholders.
Esta dissertação analisa a potencial aquisição da Fountaine Pajot pelo Grupo Ferretti, um dos principais intervenientes no sector dos iates de luxo. A Ferretti tem por objetivo expandir a sua carteira de produtos e o seu alcance no mercado através de uma combinação de crescimento orgânico e de fusões e aquisições estratégicas. A Fountaine Pajot, um dos principais produtores de iates multicascos de qualidade superior, centrado na inovação ecológica, está em sintonia com os objectivos estratégicos da Ferretti. O estudo inclui uma análise pormenorizada de ambas as empresas, do seu posicionamento no mercado e do sector dos iates de luxo, bem como uma avaliação aprofundada da Ferretti e da Fountaine Pajot como entidades separadas e como um grupo combinado após a aquisição. O objetivo consiste em avaliar se a aquisição criará valor para os acionistas da Ferretti, com base na adequação estratégica e no desempenho financeiro. A análise recomenda um prémio de aquisição de 50%, devido à atual subavaliação pelo mercado do potencial de crescimento da Fountaine Pajot e às sinergias que podem ser obtidas com a operação, estimadas em 246,3 milhões de euros. A entidade combinada é avaliada em cerca de 1,5 mil milhões de euros. Tendo em conta estes factores, a dissertação sugere que se negoceie a aquisição com um prémio que tenha em conta a subavaliação da Fountaine Pajot, recomendando ao mesmo tempo uma transação em numerário para minimizar o risco e garantir os melhores resultados para os acionistas da Ferretti.
Esta dissertação analisa a potencial aquisição da Fountaine Pajot pelo Grupo Ferretti, um dos principais intervenientes no sector dos iates de luxo. A Ferretti tem por objetivo expandir a sua carteira de produtos e o seu alcance no mercado através de uma combinação de crescimento orgânico e de fusões e aquisições estratégicas. A Fountaine Pajot, um dos principais produtores de iates multicascos de qualidade superior, centrado na inovação ecológica, está em sintonia com os objectivos estratégicos da Ferretti. O estudo inclui uma análise pormenorizada de ambas as empresas, do seu posicionamento no mercado e do sector dos iates de luxo, bem como uma avaliação aprofundada da Ferretti e da Fountaine Pajot como entidades separadas e como um grupo combinado após a aquisição. O objetivo consiste em avaliar se a aquisição criará valor para os acionistas da Ferretti, com base na adequação estratégica e no desempenho financeiro. A análise recomenda um prémio de aquisição de 50%, devido à atual subavaliação pelo mercado do potencial de crescimento da Fountaine Pajot e às sinergias que podem ser obtidas com a operação, estimadas em 246,3 milhões de euros. A entidade combinada é avaliada em cerca de 1,5 mil milhões de euros. Tendo em conta estes factores, a dissertação sugere que se negoceie a aquisição com um prémio que tenha em conta a subavaliação da Fountaine Pajot, recomendando ao mesmo tempo uma transação em numerário para minimizar o risco e garantir os melhores resultados para os acionistas da Ferretti.
Description
Keywords
Mergers & acquisitions Valuation Luxury yacht industry Fusões e aquisições Avaliação Indústria de iates de luxo