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Resumo(s)
In this thesis we evaluate the advantages of using frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. Studying frequency-domain information in active asset management is very incipient in the literature: there is only one paper for an investment set of equity and bonds (Faria and Verona, 2020). Based on this finding, and applying the same methodology, we extend the work to commodity markets and study if there are eventual economic gains from the use of frequency-domain information in the context of an actively managed portfolio exposed to equity, bonds, and commodities. We conclude that using frequency-domain information in active multi-asset portfolio management is beneficial and that commodities have a high diversification power.
Nesta dissertação avaliamos as vantagens da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. O estudo da informação no domínio da frequência na gestão ativa de ativos é muito incipiente na literatura: há apenas um artigo para um conjunto de investimentos de ações e obrigações (Faria e Verona, 2020). Baseando-nos nesta descoberta e, aplicando a mesma metodologia, estendemos o estudo aos mercados de commodities e avaliamos os possíveis ganhos económicos da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. Concluímos que o uso de informação no domínio da frequência na gestão ativa de uma carteira de ações, obrigações e commodities é economicamente benéfica, e que commodities têm um elevado poder de diversificação e de proporcionar retornos equivalentes a ações.
Nesta dissertação avaliamos as vantagens da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. O estudo da informação no domínio da frequência na gestão ativa de ativos é muito incipiente na literatura: há apenas um artigo para um conjunto de investimentos de ações e obrigações (Faria e Verona, 2020). Baseando-nos nesta descoberta e, aplicando a mesma metodologia, estendemos o estudo aos mercados de commodities e avaliamos os possíveis ganhos económicos da utilização de informação no domínio da frequência no contexto de uma carteira de ações, obrigações e commodities gerida ativamente. Concluímos que o uso de informação no domínio da frequência na gestão ativa de uma carteira de ações, obrigações e commodities é economicamente benéfica, e que commodities têm um elevado poder de diversificação e de proporcionar retornos equivalentes a ações.
Descrição
Palavras-chave
Equity risk premium Bond risk premium Commodity returns Predictability Multiresolution analysis Multi-asset portfolios Active portfolio management Previsibilidade Análise multi-resolução Carteiras de vários ativos Gestão ativa de carteiras