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Resumo(s)
This master's thesis investigates the relationship between Environmental, Social, and Governance (ESG) factors and the financial performance of Venture Capital (VC)-backed European companies. The study uses a panel dataset comprising 124 VC-backed firms. The performance metrics usedare Tobin's Q and stock return. The research delves into the ESG and its separate pillar scores, to discern their impacts on the financial outcomes of the VC-backed companies. Environmental factors reflect the company's ecological footprint and resource utilization, social considerations encompass labor practices and community engagement, while governance pertains to corporate structure and decision-making processes. By evaluating each pillar, this study aims to provide insights into which aspects of ESG contribute most significantly to performance. To analyse theseinteractions, the research employs fixed-effects regression techniques. This approach accommodates the nature of the panel dataset and facilitates the identification of causal relationships between ESG factors and financial performance metrics. The findings of this study are expected to offer insights to both practitioners and policymakers regarding the impact of ESG on VC-backed companies. Moreover, understanding the influence of each ESG pillar will enable stakeholders to tailor their sustainability strategies effectively.
Esta dissertação de mestrado investiga a relação entre fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) e o desempenho financeiro de empresas europeias apoiadas por capital de risco (VC). O estudo usa um conjunto de dados de painel composto por 124 empresas apoiadas por capital de risco. As métricas de desempenho utilizadas são o Q de Tobin e o retorno das ações. A investigação investiga o ESG e as suas pontuações de pilares individuais, para discernir os seus impactos nos resultados financeiros das empresas apoiadas por capital de risco. Os factores ambientais reflectem a pegada ecológica da empresa e a utilização de recursos, as considerações sociais abrangem as práticas laborais e o envolvimento da comunidade, enquanto a governação diz respeito à estrutura corporativa e aos processos de tomada de decisão. Ao avaliar cada pilar, este estudo visa fornecer insights sobre quais aspectos ESG contribuem mais significativamente para o desempenho. Para analisar essas interações, a pesquisa utiliza técnicas de regressão de efeitos fixos. Esta abordagem acomoda a natureza do conjunto de dados do painel e facilita a identificação de relações causais entre fatores ESG e métricas de desempenho financeiro. Espera-se que as conclusões deste estudo ofereçam insights aos profissionais e aos formuladores de políticas sobre o impacto do ESG nas empresas apoiadas por capital de risco. Além disso, compreender a influência de cada pilar ESG permitirá que as partes interessadas adaptem as suas estratégias de sustentabilidade de forma eficaz.
Esta dissertação de mestrado investiga a relação entre fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) e o desempenho financeiro de empresas europeias apoiadas por capital de risco (VC). O estudo usa um conjunto de dados de painel composto por 124 empresas apoiadas por capital de risco. As métricas de desempenho utilizadas são o Q de Tobin e o retorno das ações. A investigação investiga o ESG e as suas pontuações de pilares individuais, para discernir os seus impactos nos resultados financeiros das empresas apoiadas por capital de risco. Os factores ambientais reflectem a pegada ecológica da empresa e a utilização de recursos, as considerações sociais abrangem as práticas laborais e o envolvimento da comunidade, enquanto a governação diz respeito à estrutura corporativa e aos processos de tomada de decisão. Ao avaliar cada pilar, este estudo visa fornecer insights sobre quais aspectos ESG contribuem mais significativamente para o desempenho. Para analisar essas interações, a pesquisa utiliza técnicas de regressão de efeitos fixos. Esta abordagem acomoda a natureza do conjunto de dados do painel e facilita a identificação de relações causais entre fatores ESG e métricas de desempenho financeiro. Espera-se que as conclusões deste estudo ofereçam insights aos profissionais e aos formuladores de políticas sobre o impacto do ESG nas empresas apoiadas por capital de risco. Além disso, compreender a influência de cada pilar ESG permitirá que as partes interessadas adaptem as suas estratégias de sustentabilidade de forma eficaz.
Descrição
Palavras-chave
ESG Environmental Social Governance Venture capital Financial performance Tobin’s Q Stock return Regression Ambiental Governança Capital de risco Desempenho financeiro Q de Tobin Retorno de ações Regressão