Publication
Price momentum profitability in the US tech stock market
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Ferreira, Mário Pedro Leite de Almeida | |
| dc.contributor.author | Dyachenko, Veniamin | |
| dc.date.accessioned | 2019-11-05T11:50:20Z | |
| dc.date.available | 2019-11-05T11:50:20Z | |
| dc.date.issued | 2019-07-02 | |
| dc.description.abstract | Trading momentum has been a highlighted theme during the last decades due to conflicting points of view within the academia and investment community. Despite the recurring studies regarding momentum, there are still no consensus about the significance of momentum returns neither about the causes behind it. In addition, the investor's community embraced the momentum effect which results in the creation of successive funds and Exchange-Traded-Funds (ETF) that follows momentum trading strategies. The aim of this paper is to observe the momentum effect in the United States Technological equity markets. This study looks at the 200 biggest tech firms in the United States, in the time-frame from 2008 to 2018, and finds empirical evidence of positive and significant momentum returns. Reasons for the observation of momentum returns might be explained by behavioural theories which theorize the effect of psychological biases in the investment decisions. The implication for this study aims to clarify the state of momentum trading strategies nowadays with tight focus on the tech industry. | pt_PT |
| dc.description.abstract | O momentum trading tem sido um tema em destaque nas últimas décadas devido a pontos de vista conflitantes dentro da comunidade académica e de investimentos. Apesar dos vários estudos acerca do tema, continua sem existir consenso em relação ao significado dos retornos do momentum e às causas por detrás desta anomalia. Adicionalmente, a comunidade de investidores adotou o momentum effect, o que se traduziu na criação de fundos e Exchange-Traded-Funds (ETF) que seguem as estratégias de momentum trading. O objetivo deste artigo é observar o momentum nos mercados de capitais no sector tecnológico dos Estados Unidos. Este estudo analisa as 200 maiores empresas de tecnologia nos Estados Unidos, entre 2008 e 2018, e encontra evidências empíricas de retornos positivos e estatisticamente significativos do momentum. As razões para a observação dos retornos de momentum podem ser explicadas por teorias comportamentais que teorizam o efeito de enviesamentos psicológicos nas decisões de investimento. A implicação para este estudo visa esclarecer a rentabilidade das estratégias de momentum trading, atualmente, com foco particular na indústria de tecnologia. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202273814 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/28582 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Price momentum | pt_PT |
| dc.subject | Trading momentum | pt_PT |
| dc.subject | Behavioral finance | pt_PT |
| dc.subject | Herding | pt_PT |
| dc.subject | High-Tech United States | pt_PT |
| dc.subject | Finanças comportamentais | pt_PT |
| dc.subject | Herding | pt_PT |
| dc.subject | Tecnologia Estados Unidos da América | pt_PT |
| dc.title | Price momentum profitability in the US tech stock market | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |