Publicação
Are credit ratings effective on a momentum investment strategy? An empirical study
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Meira, Mário Henrique Machado | |
| dc.contributor.author | Benvenuti, Andrea | |
| dc.date.accessioned | 2023-05-22T08:29:25Z | |
| dc.date.available | 2023-05-22T08:29:25Z | |
| dc.date.issued | 2023-01-26 | |
| dc.date.submitted | 2022-09 | |
| dc.description.abstract | This dissertation investigates the existence of momentum effect for stocks differentiated by their credit rating, provided by S&P in a sample of 23790 listed companies from the US Market between 1987 and 2017. I analyse two types of credit rating categories, Investment grade and Speculative grade. The average credit ratings form an inverted U-shape across the various momentum portfolios, suggesting that a momentum strategy of buying previous winners and selling previous losers essentially takes long and short positions in firms with the lowest credit risk respectively. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta dissertação investiga a existência de efeito momentum para ações diferenciadas por sua classificação de crédito, fornecida pela S&P em uma amostra de 23790 empresas listadas no Mercado dos EUA entre 1987 e 2017. Analiso dois tipos de categorias de classificação de crédito, grau de investimento e grau especulativo. As classificações de crédito médias formam uma forma inversa em U nas várias carteiras de momentum, sugerindo que uma estratégia de momentum de comprar vencedores anteriores e vender perdedores anteriores essencialmente leva posições longas e curtas em empresas com o menor risco de crédito, respectivamente. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203252861 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/41192 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Corporate credit ratings | pt_PT |
| dc.subject | Momentum | pt_PT |
| dc.subject | Portfolio strategy | pt_PT |
| dc.subject | Equity price | pt_PT |
| dc.title | Are credit ratings effective on a momentum investment strategy? An empirical study | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |