Publication
Bird-of-Mouth : the effect of social media on the cross-section of stock returns
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Kalogirou, Fani | |
| dc.contributor.author | Alves, Beatriz Jorge Fernandes | |
| dc.date.accessioned | 2020-03-05T09:57:53Z | |
| dc.date.issued | 2020-01-29 | |
| dc.date.submitted | 2020 | |
| dc.description.abstract | Through the power of content aggregation and the breadth of information dissemination, social media has the potential to mitigate information asymmetry and affect security pricing. In this study, I investigate the determinants of a firm’s social media coverage, and the liaison between coverage and the cross-sectional returns, to ascertain if a premium arises. Generally, firms with a bigger size, trading volume, analyst following, bid-ask spreads, and past returns have a higher probability of being highlighted on Twitter by content creators. However, I do not find evidence of a return premium associated with the Twitter coverage of stocks. My inferences remain the same when I distinguish between the coverage of new information and the dissemination, as well as between retail and professional content to discern if different types of investors bear different impacts. This study contributes most to the field of the role of social media in capital markets, which is still in the beginning stages. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Através do poder de agregação de conteúdo e da disseminação de informação, as redes sociais têm o potencial de ajudar a mitigar a assimetria de informação e afetar o preço das ações. Nesta dissertação, investigo os determinantes da Cobertura de uma empresa nas redes sociais, e a ligação entre a cobertura nas redes sociais e os seus retornos transversais, para verificar se um prémio surge. Geralmente, as empresas com um tamanho, volume de negociação, acompanhamento de analistas, spreads de bid-ask e retornos passados maiores têm uma maior probabilidade de serem destacadas no Twitter pelos usuários. Contudo, não encontro um prémio associado à cobertura de ações no Twitter. Encontro resultados semelhantes quando faço a distinção entre a cobertura de nova informação e a disseminação da informação, assim como quando distingo entre conteúdo Não Profissional vs. Profissional, para testar se diferentes tipos de investidores têm impactos distintos. Este estudo contribui principalmente para a área que estuda o papel das redes sociais nos mercados financeiros, que ainda está em fase inicial. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202440923 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/29838 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Cross-section | pt_PT |
| dc.subject | Information dissemination | pt_PT |
| dc.subject | Investor attention | pt_PT |
| dc.subject | Media coverage | pt_PT |
| dc.subject | Return premium | pt_PT |
| dc.subject | Social media | pt_PT |
| dc.subject | Stock returns | pt_PT |
| dc.subject | pt_PT | |
| dc.subject | Atenção dos investidores | pt_PT |
| dc.subject | Cobertura nos media | pt_PT |
| dc.subject | Disseminação de informação | pt_PT |
| dc.subject | Prémio de retornos | pt_PT |
| dc.subject | Redes sociais | pt_PT |
| dc.subject | Retornos de ações | pt_PT |
| dc.subject | Secção-cruzada | pt_PT |
| dc.title | Bird-of-Mouth : the effect of social media on the cross-section of stock returns | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | restrictedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |