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Macroeconomic shocks and venture capital in France : a time-series analysis of investment dynamics and performance

2025-05-05Dissertação de mestrado Acesso restrito
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datacite.subject.fosCiências Sociais::Economia e Gestão
datacite.subject.sdg08:Trabalho Digno e Crescimento Económico
datacite.subject.sdg09:Indústria, Inovação e Infraestruturas
dc.contributor.advisorShuwaikh, Fátima
dc.contributor.authorLejeune, Anna Lucienne Violette
dc.date.accessioned2025-10-13T09:16:04Z
dc.date.available2025-10-13T09:16:04Z
dc.date.issued2025-05-05
dc.date.submitted2025-03-20
dc.description.abstractThis dissertation examines the relationship between macroeconomic conditions and venture capital (VC) performance in France, focusing on how economic trends influence VC investments, deal flow, and fund outcomes over a 13-year period. Utilizing time-series regression analysis with data from France Invest and Eurostat, the study investigates the impact of interest rates, inflation, GDP growth, and policy changes on one of Europe's most mature VC ecosystems. The findings underscore the cyclical nature of VC investments, demonstrating that favorable macroeconomic conditions enhance VC performance through better internal rates of return and exit opportunities. Conversely, economic shocks and monetary policy shifts significantly affect VC profitability and deal strategies. The research reveals that during economic downturns, VC investors shift their focus towards safer, follow-on investments. This analysis not only supports existing literature on the sensitivity of VC investments to economic cycles but also provides practical insights for investors and policymakers on the importance of macroeconomic stability for fostering a thriving VC environment.eng
dc.description.abstractEsta dissertação examina a relação entre condições macroeconômicas e o desempenho de capital de risco (VC) na França, focando em como as tendências econômicas influenciam os investimentos em VC, o fluxo de negócios e os resultados dos fundos ao longo de um período de 13 anos. Utilizando análise de regressão em séries temporais com dados da France Invest e Eurostat, o estudo investiga o impacto de taxas de juros, inflação, crescimento do PIB e mudanças políticas em um dos ecossistemas de VC mais maduros da Europa. Os resultados sublinham a natureza cíclica dos investimentos em VC, demonstrando que condições macroeconômicas favoráveis melhoram o desempenho do VC por meio de melhores taxas internas de retorno e oportunidades de saída. Por outro lado, choques econômicos e mudanças na política monetária afetam significativamente a rentabilidade e as estratégias de negócio do VC. A pesquisa revela que, durante recessões econômicas, investidores de VC deslocam seu foco para investimentos subsequentes mais seguros. Esta análise não apenas apoia a literatura existente sobre a sensibilidade dos investimentos em VC aos ciclos econômicos, mas também fornece insights práticos para investidores e formuladores de políticas sobre a importância da estabilidade macroeconômica para fomentar um ambiente de VC próspero.por
dc.identifier.tid203941888
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.14/55313
dc.language.isoeng
dc.rights.uriN/A
dc.subjectAnálise de séries temporais
dc.subjectCapital de risco
dc.subjectChoques macroeconômicos
dc.subjectCiclos econômicos
dc.subjectDinâmica de investimentos
dc.subjectEconomic cycles
dc.subjectEconomic downturns
dc.subjectEcossistema de CV
dc.subjectEurostat
dc.subjectExit opportunities
dc.subjectFollow­-on investments
dc.subjectFrance invest
dc.subjectFrance Invest
dc.subjectImplicações políticas
dc.subjectInternal rates of return
dc.subjectInvestimentos subsequentes
dc.subjectInvestment dynamics
dc.subjectMacroeconomic shocks
dc.subjectMétricas de desempenho
dc.subjectMonetary policy
dc.subjectOportunidades de saída
dc.subjectPerformance metrics
dc.subjectPolicy implications
dc.subjectPolítica monetária
dc.subjectRecessões econômicas
dc.subjectTaxas internas de retorno
dc.subjectTime-series analysis
dc.subjectVC ecosystem
dc.subjectVenture capital
dc.titleMacroeconomic shocks and venture capital in France : a time-series analysis of investment dynamics and performanceeng
dc.title.alternativeChoques macroeconômicos e capital de risco na França : uma análise de séries temporais da dinâmica de investimentos e desempenhopor
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
thesis.degree.nameMestrado em Finanças (mestrado internacional)

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