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Abstract(s)
The present Dissertation’s academic research question addresses the impact of financial inclusion on bank profitability for the 2011 to 2015 period, using a sample comprised of 67 countries worldwide. In order to address this research question, this document employs a two-step approach. It first uses Principal Component Analysis to create an index of financial inclusion. Second, employs a panel data regression in order to examine the effect that the proposed index has on bank profitability. Finally, it employs a robustness check by splitting the sample into three different categories: i) per capita income; ii) regions; and iii) population size. The overall findings suggest that financial inclusion is growing throughout the addressed time period and, more importantly, it has a positive and significant impact on bank profitability. Data regarding financial inclusion were extracted from The World Bank’s “Global Payment Systems Survey - accounts and access” data module (2016), the F.R.E.D.’s database, and The World Bank group’s “Financial Structure and Development” dataset. Data regarding the macroeconomic and bank-specific variables were extracted from World Development Indicators-The World Bank Group, the F.R.E.D.’s database, the World Bank national accounts data, OECD National Accounts data, United Nations Population Division, Eurostat, The Worldwide Governance Indicators, UNESCO Institute for Statistics, and Financial Structure and Development-The World Bank Group. Our findings suggest that the importance of guaranteeing an inclusive financial system should not only be a development goal but also a priority for banks, in view of the fact that this trend is good for banking profitability.
A presente Dissertação analisa o impacto que a inclusão financeira tem na rentabilidade dos bancos de 67 países, no período entre 2011 e 2015. Para responder à questão científica, este documento usa duas fases. Em primeiro lugar usa como metodologia a Principal Component Analysis (P.C.A.) de forma a criar um índice de inclusão financeira. Em segundo lugar, aplica uma regressão de dados painel a fim de analisar o efeito deste índice na rentabilidade bancária. Por fim, aplica testes de robustez através da divisão da amostra em três categorias: i) rendimento per capita; ii) região; e iii) tamanho da população. Os resultados sugerem que o nível de inclusão financeira aumentou ao longo dos anos considerados, e que este aumento tem um impacto positivo e significante na rentabilidade dos bancos. Os dados relativos à inclusão financeira foram extraídos de: The World Bank’s “Global Payment Systems Survey - accounts and access” data module (2016), F.R.E.D.’s database, e The World Bank group “Financial Structure and Development” dataset. Os dados relativos às variáveis macroeconómicas e dos bancos foram extraídas de: World Development Indicators - The World Bank Group, F.R.E.D., World Bank, OECD National Accounts, United Nations Population Division, Eurostat, The Worldwide Governance Indicators, UNESCO Institute for Statistics, e Financial Structure and Development - The World Bank Group. Os resultados sugerem que a importância de garantir um Sistema financeiro inclusivo não deve ter apenas como objetivo o desenvolvimento mas também uma prioridade para os bancos, uma vez que tal será proveitoso para a sua rentabilidade.
A presente Dissertação analisa o impacto que a inclusão financeira tem na rentabilidade dos bancos de 67 países, no período entre 2011 e 2015. Para responder à questão científica, este documento usa duas fases. Em primeiro lugar usa como metodologia a Principal Component Analysis (P.C.A.) de forma a criar um índice de inclusão financeira. Em segundo lugar, aplica uma regressão de dados painel a fim de analisar o efeito deste índice na rentabilidade bancária. Por fim, aplica testes de robustez através da divisão da amostra em três categorias: i) rendimento per capita; ii) região; e iii) tamanho da população. Os resultados sugerem que o nível de inclusão financeira aumentou ao longo dos anos considerados, e que este aumento tem um impacto positivo e significante na rentabilidade dos bancos. Os dados relativos à inclusão financeira foram extraídos de: The World Bank’s “Global Payment Systems Survey - accounts and access” data module (2016), F.R.E.D.’s database, e The World Bank group “Financial Structure and Development” dataset. Os dados relativos às variáveis macroeconómicas e dos bancos foram extraídas de: World Development Indicators - The World Bank Group, F.R.E.D., World Bank, OECD National Accounts, United Nations Population Division, Eurostat, The Worldwide Governance Indicators, UNESCO Institute for Statistics, e Financial Structure and Development - The World Bank Group. Os resultados sugerem que a importância de garantir um Sistema financeiro inclusivo não deve ter apenas como objetivo o desenvolvimento mas também uma prioridade para os bancos, uma vez que tal será proveitoso para a sua rentabilidade.
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Keywords
Financial inclusion Bank profitability Principal component analysis Panel data regressions Inclusão financeira Rentabilidade bancária Principal component analysis Regressão de dados em painel