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Democratizing finance : how digital investment platforms have transformed retail investors behavior
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This dissertation investigates the ways in which digital investment platforms have reshaped retail investor behavior by lowering traditional barriers to market entry and introducing new drivers of participation, risk-taking, and education. Drawing on behavioral finance theories (Prospect Theory, Modern Portfolio Theory, Efficient Market Hypothesis) and technology adoption frameworks (Technology Acceptance Model, Diffusion of Innovations), the study combines a qualitative interview with an industry expert and a quantitative survey on 200 investors. The primary objectives are to (1) assess how digital investment platforms influences market participation and asset allocation, (2) evaluate the role of perceived ease of use and usefulness in technology uptake, (3) identify gaps in financial literacy and their impact on risk exposure, and (4) explore generational differences in digital investment strategies linked to technology adoption. Key findings reveal that digital platforms significantly increase participation among younger cohorts, encourage higher allocation to volatile assets such as cryptocurrencies, and amplify speculative behavior in the absence of structured educational content. Perceived ease of use and usefulness emerge as dominant factors driving adoption, while self-directed learning through informal channels does not always translate into prudent investment decisions. The dissertation concludes that digital platforms hold great promise for democratizing finance but must integrate learning modules, AI-driven risk assessments, and hybrid advisory services to foster informed decision-making and sustainable investor engagement. These insights contribute to both academic discourse and practical platform design, offering recommendations for policymakers and financial institutions to balance innovation with investor protection and long-term market stability.
Esta dissertação investiga a forma como as plataformas de investimento digital remodelaram o comportamento do investidor de retalho, reduzindo as barreiras tradicionais à entrada no mercado e introduzindo novos factores de participação, assunção de riscos e educação. Baseando-se em teorias de finanças comportamentais (Teoria da Perspetiva, Teoria Moderna da Carteira, Hipótese do Mercado Eficiente) e em quadros de adoção de tecnologia (Modelo de Aceitação de Tecnologia, Difusão de Inovações), o estudo combina uma entrevista qualitativa com um perito do sector e um inquérito quantitativo a 200 investidores. Os principais objectivos são avaliar a forma como as plataformas de investimento digital influenciam a participação no mercado, avaliar o papel da perceção da facilidade de utilização e da utilidade na adoção de tecnologia, identificar lacunas na literacia financeira e o seu impacto na exposição ao risco, e explorar as diferenças geracionais nas estratégias de investimento digital associadas à adoção de tecnologias. As principais conclusões revelam que as plataformas digitais aumentam significativamente a participação entre os grupos mais jovens, incentivam uma maior afetação a ativos voláteis, como as criptomoedas, e amplificam o comportamento especulativo na ausência de conteúdos educativos estruturados A dissertação conclui que as plataformas digitais são muito promissoras para democratizar as finanças, mas devem integrar módulos de aprendizagem, avaliações de risco baseadas em IA e serviços de consultoria híbridos para promover a tomada de decisões informadas e o envolvimento sustentável dos investidores.
Esta dissertação investiga a forma como as plataformas de investimento digital remodelaram o comportamento do investidor de retalho, reduzindo as barreiras tradicionais à entrada no mercado e introduzindo novos factores de participação, assunção de riscos e educação. Baseando-se em teorias de finanças comportamentais (Teoria da Perspetiva, Teoria Moderna da Carteira, Hipótese do Mercado Eficiente) e em quadros de adoção de tecnologia (Modelo de Aceitação de Tecnologia, Difusão de Inovações), o estudo combina uma entrevista qualitativa com um perito do sector e um inquérito quantitativo a 200 investidores. Os principais objectivos são avaliar a forma como as plataformas de investimento digital influenciam a participação no mercado, avaliar o papel da perceção da facilidade de utilização e da utilidade na adoção de tecnologia, identificar lacunas na literacia financeira e o seu impacto na exposição ao risco, e explorar as diferenças geracionais nas estratégias de investimento digital associadas à adoção de tecnologias. As principais conclusões revelam que as plataformas digitais aumentam significativamente a participação entre os grupos mais jovens, incentivam uma maior afetação a ativos voláteis, como as criptomoedas, e amplificam o comportamento especulativo na ausência de conteúdos educativos estruturados A dissertação conclui que as plataformas digitais são muito promissoras para democratizar as finanças, mas devem integrar módulos de aprendizagem, avaliações de risco baseadas em IA e serviços de consultoria híbridos para promover a tomada de decisões informadas e o envolvimento sustentável dos investidores.
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Adoção de tecnologia Comportamento do investidor de retalho Digital investment platform Financial literacy Generational investing Gestão de risco Investimento geracional Literacia financeira Plataformas de investimento digital Retail investor behavior Risk management Technology adoption Trading apps
Pedagogical Context
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