Publicação
Is gold a hedge or a safe haven asset in times of Black Swan events? Empirical evidence from Central Eastern European Equity Markets
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Fidalgo, Eva Schliephake | |
| dc.contributor.author | Nedyalkova, Katerina Panayotova | |
| dc.date.accessioned | 2021-10-15T09:30:07Z | |
| dc.date.available | 2021-10-15T09:30:07Z | |
| dc.date.issued | 2021-04-28 | |
| dc.date.submitted | 2021-02 | |
| dc.description.abstract | The aim of this thesis is to investigate the property of gold to act as a hedge in normal and as a safe haven asset in extreme market conditions in the Central and Eastern European Equity Markets, in the period between 2010 and 2020. The descriptive and econometric analyses indicate that gold serves as a strong hedge in Czech Republic, Germany, Latvia, Serbia, Slovakia, Slovenia and as a weak hedge in Austria, Croatia, Estonia, Greece, Lithuania, Romania, in normal market conditions. Additionally, gold is a strong safe haven in Czech Republic, and weak safe haven in Germany, Latvia, Serbia, Slovakia and Slovenia. Finally, I use Google Trends Platform to measure the investor’s crisis sentiment to further explore the safe haven asset character of gold when a Black Swan event occurs. This ultimate analysis suggests that the price of gold would increase with a rise of the investor’s crisis perception. | pt_PT |
| dc.description.abstract | O objetivo desta tese é investigar a propriedade do ouro para atuar como proteção em condições normais e como um ativo porto seguro em condições extremas de Mercados de Ações da Europa Central e de Leste, no período entre 2010 e 2020. As análises descritiva e econométrica indicam que o ouro serve como uma proteção forte na República Tcheca, Alemanha, Letônia, Sérvia, Eslováquia, Eslovênia e como uma proteção fraca na Áustria, Croácia, Estônia, Grécia, Lituânia, Romênia, em condições normais de mercado. O ouro é um porto seguro forte na República Tcheca e um porto seguro fraco na Alemanha, Letônia, Sérvia, Eslováquia e Eslovênia. Por fim, com Google Trends, a percepção da crise do investidor é medida para explorar o caráter do ouro, no evento de Cisne Negro. Esta análise sugere que o preço do ouro aumentaria com o aumento da percepção de crise. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202728897 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/35563 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Black Swan event | pt_PT |
| dc.subject | Gold | pt_PT |
| dc.subject | Hedge | pt_PT |
| dc.subject | Safe haven asset | pt_PT |
| dc.subject | Evento Cisne Negro | pt_PT |
| dc.subject | Ouro | pt_PT |
| dc.subject | Proteção | pt_PT |
| dc.subject | Ativo porto seguro | pt_PT |
| dc.title | Is gold a hedge or a safe haven asset in times of Black Swan events? Empirical evidence from Central Eastern European Equity Markets | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |
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