Publicação
The stock market response to major hurricanes : empirical evidence from the U.S.
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Cerqueiro, Geraldo Manuel Alves | |
| dc.contributor.author | Honigbaum, Joana Christin | |
| dc.date.accessioned | 2022-09-02T13:57:23Z | |
| dc.date.available | 2022-09-02T13:57:23Z | |
| dc.date.issued | 2022-01-24 | |
| dc.date.submitted | 2022-01 | |
| dc.description.abstract | In this paper, I examine the impact of major hurricanes on the stock returns of U.S. firms, by employing a two-way fixed effects model. For the analysis, eight major and most destructive hurricanes in the years between 2010 and 2019 were selected. The results show that hurricanes have a negative effect on stock returns of affected firms, compared to those that are not affected. Furthermore, I observe different effects within various industries – some show a negative effect, whereas others a positive or no significant effect at all. Additionally, I find that hurricanes not only impact stock returns on the day of the landfall, but dynamic effects around the landfall day can be observed as well. Lastly, I find the effect of hurricanes on stock returns to be most pronounced for smaller firms. | en |
| dc.description.abstract | Neste documento, é analisado o impacto dos grandes furacões nos retornos das ações das empresas americanas, utilizando um modelo de efeitos fixos bidirecionais. Para a análise, foram selecionados os oito maiores e mais destrutivos furacões entre 2010 e 2019. Os resultados mostram que os furacões têm um efeito negativo nos retornos das ações das empresas afetadas, em comparação com as que não são afetadas. Além disso, observa-se diferentes efeitos dentro de várias indústrias - algumas mostram um efeito negativo, enquanto outras um efeito positivo ou nenhum efeito significativo. Além disso, conclui-se que os furacões não só têm impacto nos retornos das ações no dia do furacão, como também podem ser observados efeitos dinâmicos em torno do dia do furacão. Finalmente, considero que o efeito dos furacões nos retornos de ações é mais pronunciado para as empresas mais pequenas. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202964469 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/38691 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Panel data | pt_PT |
| dc.subject | Two-way fixed effects | pt_PT |
| dc.subject | Natural disasters | pt_PT |
| dc.subject | Stock market | pt_PT |
| dc.subject | Dados do painel | pt_PT |
| dc.subject | Efeitos fixos bidirecionais | pt_PT |
| dc.subject | Catástrofes naturais | pt_PT |
| dc.subject | Bolsa de valores | pt_PT |
| dc.title | The stock market response to major hurricanes : empirical evidence from the U.S. | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | restrictedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |