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Sustainable assets in a political landscape : analyzing COVOL during key political elections

2025-05-06Master thesis Open access
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datacite.subject.fosCiências Sociais::Economia e Gestão
datacite.subject.sdg09:Indústria, Inovação e Infraestruturas
datacite.subject.sdg12:Produção e Consumo Sustentáveis
datacite.subject.sdg16:Paz, Justiça e Instituições Eficazes
dc.contributor.advisorMartins, Susana
dc.contributor.authorKemper, Robin
dc.date.accessioned2025-10-10T12:37:17Z
dc.date.available2025-10-10T12:37:17Z
dc.date.issued2025-05-06
dc.date.submitted2025-03
dc.description.abstractThis dissertation examines the impact of major political events on the volatility of high Environmental, Social, and Governance (HESG) and low Environmental, Social, and Governance (LESG) assets, using common volatility (COVOL) as a risk measure. Through an event study approach, the analysis identifies short-term volatility spikes following elections and referendums, showing that LESG assets exhibit sharper but short-lived reactions, while HESG assets experience more sustained but moderate shifts. The findings emphasize that shorter event windows (e.g., three days post-event) better capture immediate market reactions, whereas longer windows may obscure short-term fluctuations. Graphical analysis of COVOL confirms volatility peaks directly after political events, underlining the importance of precise event window selection. These results contribute to research on political risk and sustainable finance, offering insights for investors and policymakers in managing ESG-related risks. Future research should explore global markets, sector-specific patterns, and alternative risk models to improve understanding of ESG-related volatility dynamics.eng
dc.description.abstractEsta dissertação analisa o impacto de eventos políticos na volatilidade de ativos com alto (HESG) e baixo (LESG) desempenho em critérios Ambientais, Sociais e de Governança, utilizando a volatilidade comum (COVOL) como medida de risco. Por meio de um estudo de eventos, a análise identifica picos de volatilidade de curto prazo após eleições e referendos, indicando que ativos LESG têm reações acentuadas e passageiras, enquanto HESG mostram flutuações mais moderadas e sustentadas. Os resultados mostram que janelas mais curtas (por exemplo, três dias) capturam melhor reações imediatas do mercado, enquanto janelas mais longas suavizam flutuações de curto prazo. A análise gráfica do COVOL confirma picos após eventos políticos, reforçando a importância da escolha da janela. As conclusões oferecem insights a investidores e formuladores de políticas sobre a gestão de riscos ESG. Pesquisas futuras podem explorar mercados globais, efeitos setoriais e modelos alternativos para aprimorar a avaliação da volatilidade ESG.por
dc.identifier.tid203941942
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.14/55279
dc.language.isoeng
dc.rights.uriN/A
dc.subjectAtivos ESG
dc.subjectChoques de volatilidade
dc.subjectCOVOL
dc.subjectElections
dc.subjectEleições
dc.subjectESG assets
dc.subjectIncerteza política
dc.subjectPolitical uncertainty
dc.subjectRegulatory risk
dc.subjectRisco regulatório
dc.subjectVolatility shocks
dc.titleSustainable assets in a political landscape : analyzing COVOL during key political electionseng
dc.title.alternativeAtivos sustentáveis em um cenário político : análise do COVOL durante eleições políticas chavepor
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
thesis.degree.nameMestrado em Finanças

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