Publication
Cryptocurrency and trading strategies
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Barroso, Pedro | |
| dc.contributor.author | Klaric, Petar | |
| dc.date.accessioned | 2023-03-21T12:40:17Z | |
| dc.date.available | 2023-03-21T12:40:17Z | |
| dc.date.issued | 2022-06-29 | |
| dc.date.submitted | 2022-06 | |
| dc.description.abstract | The aim of this dissertation is to provide a review on the current cryptocurrency economics which is still vague to a vast number of investors. Regression results suggest some but limited similarities to stocks with regards to the price movements in the market. The goal of the dissertation is to examine the profitability of moving average trading strategies with 3, 9 and 30-days moving averages which have only been tested on a longer lag moving average and the feasibility of volatility timing strategy which has not yet been implemented on Bitcoin markets. Results show that moving average strategies significantly outperform the Buy-and-Hold Bitcoin benchmark, but increase the higherorder risk. The volatility timing strategy did not produce the desired decrease in higher-order risk. However, this result does not rule-out the possibility that an application of a more sophisticated asset-pricing model could further decrease excess kurtosis, which seems problematic for a broader scope of investors since there is a continuous risk of crash present in the cryptocurrency markets. | pt_PT |
| dc.description.abstract | O objetivo desta dissertação é fornecer uma análise da atual economia do cripto moeda, que ainda é vaga para um grande número de investidores. Os resultados das regressões sugerem algumas semelhanças, mas limitadas, com a existência de momentum no mercado actionista. O objetivo da dissertação é examinar a rentabilidade das estratégias de investimento usando médias móveis de 3, 9 e 30 dias que só foram testadas numa média móvel de longo prazo e a viabilidade da estratégia ajustar a alavancagem para atingir uma volatilidade alvo que ainda não foi implementada nos mercados de Bitcoin. Os resultados mostram que as estratégias usando médias móveis médias superam significativamente o benchmark Buy-and-Hold Bitcoin, mas aumentam o risco de curtose excessiva mais elevado. A estratégia de volatilidade alvo não produziu a diminuição desejada do risco de ordem superior. No entanto, esse resultado não descarta a possibilidade de que a aplicação de um modelo de preços de ativos mais sofisticado possa diminuir ainda mais a curtose excessiva, o que parece problemático para um âmbito mais alargado de investidores, uma vez que existe um risco contínuo de perdas extremas nos mercados de cripto moeda. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203133315 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/40650 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Bitcoin | pt_PT |
| dc.subject | Cryptocurrency | pt_PT |
| dc.subject | Technical analysis | pt_PT |
| dc.subject | Higher-order risk | pt_PT |
| dc.subject | Volatility-management | pt_PT |
| dc.subject | Criptomoeda | pt_PT |
| dc.subject | Análise técnica | pt_PT |
| dc.subject | Risco de ordem superior | pt_PT |
| dc.subject | Gestão da volatilidade | pt_PT |
| dc.title | Cryptocurrency and trading strategies | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |