Publicação
Equity Valuation : Aston Martin Lagonda Global Holdings PLC
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Faias, José Afonso | |
| dc.contributor.author | Faustino, Pedro Jorge Ruivo | |
| dc.date.accessioned | 2023-06-26T07:43:11Z | |
| dc.date.available | 2023-07-03T00:30:31Z | |
| dc.date.issued | 2023-01-26 | |
| dc.date.submitted | 2023-01 | |
| dc.description.abstract | The purpose of this dissertation is to determine a target price for the shares of Aston Martin, a UK luxury auto manufacturer, and provide an investment recommendation. The stock is down 96% since its IPO, therefore, it is of interest to understand if the stock is now trading at a fair price. Three valuation methods are presented, the discounted cash-flow method, comparable company analysis, and precedent transaction analysis. Within the DCF, three different scenarios were developed, an optimistic one that follows AM’s disclosed targets for the coming years, a pessimistic one that subjects the company to impacts felt by its peers during the 2008 financial crisis, and a base case where Aston Martin is expected to follow the same growth as the estimates for the SUV, Luxury, and Sports cars sales through 2027. For each of the scenarios, the analyst has made assumptions that best fit the current economic and geopolitical landscape, considering, for example, increases in raw material prices, and worsening of payment periods. The discount rate used was the weighted average cost of capital using the 5FF method to forecast the cost of equity, however, for comparison purposes, the Capital Asset Pricing Model and the 3FF were also considered. Within the comparable company analysis, multiples utilized were computed on a forward-looking and backward-looking basis. The research results in a Strong Sell investment recommendation, with a target price set of £0.73, representing a 126% overvaluation relative to the price the stock was trading at on August 31st, 2022 (£1.65). | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta dissertação pretende determinar um preço-alvo das ações da Aston Martin, um fabricante Inglês de automóveis de luxo, e fornecer uma recomendação de investimento. As ações desvalorizaram 96% desde a IPO, portanto, é importante compreender se as ações estão agora a ser negociadas a um preço justo. São apresentados três métodos de avaliação, o método dos fluxos de caixa descontados, análise de empresas comparáveis, e análise de transações precedentes. Na DCF, foram desenvolvidos três cenários diferentes, um otimista que segue os objetivos divulgados pela AM para os próximos anos, um pessimista que sujeita a empresa ao impacto da crise financeira de 2008, e um cenário base em que se espera que a Aston Martin siga o mesmo crescimento que as estimativas para as vendas dos segmentos SUV, Luxo, e Desportivos até 2027. Para cada um dos cenários, o analista fez suposições que melhor se adaptam ao atual panorama económico e geopolítico, considerando, por exemplo, aumentos nos preços das matérias-primas. A taxa de desconto utilizada foi o custo médio ponderado do capital utilizando o método 5FF para prever o custo do capital; no entanto, para efeitos de comparação, foram também considerados o modelo CAPM e o 3FF. Na análise de empresas comparáveis, os múltiplos utilizados foram calculados numa base prospetiva e retrospetiva. A pesquisa resultou numa recomendação de investimento Venda Forte, com um preço-alvo fixado em £0.73, representando uma sobrevalorização de 126% em relação ao preço a que as ações estavam a ser negociadas a 31 de Agosto de 2022 (£1.65). | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203278976 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/41425 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.title | Equity Valuation : Aston Martin Lagonda Global Holdings PLC | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |