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Authors
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Abstract(s)
This study seeks to comprehensively investigate the immediate market response to the insolvency of Credit Suisse within the European banking sector. Utilizing the event study methodology with the market model, the study analyses the event’s impact on share prices of Banks listed in Europe, employing daily closing prices as the dataset. Additionally, two cross-sectional regression analyses are conducted to explore factors that may drive abnormal returns. The empirical findings of this research reveal a significant negative impact on stock prices following the occurrence of this banking collapse event. The general devaluation observed in this sector is attributed to various factors such as systemic contagion, panic-driven market behaviour, information asymmetries and the resurgence of uncertainty. Furthermore, these reactions are additionally influenced by specific bank characteristics, such as size and profitability. Additionally, the study investigates country-specific variables for a potential linkage. However, no definitive conclusion can be drawn from this analysis.
Esta pesquisa visa investigar de forma abrangente a resposta imediata do mercado à insolvência do Credit Suisse no setor bancário europeu. Utilizando a metodologia de estudo de evento com o modelo de mercado, o estudo analisa o impacto do evento nos preços das ações dos bancos listados na Europa, utilizando os preços de fechamento diários como conjunto de dados. Além disso, são realizadas duas análises de regressão seccional para explorar fatores que podem influenciar retornos anormais. Os resultados empíricos desta pesquisa revelam um impacto significativamente negativo nos preços das ações após a ocorrência deste evento de colapso bancário. A desvalorização geral observada neste setor é atribuída a diversos fatores, como contágio sistêmico, comportamento de mercado movido pelo pânico, assimetrias de informação e o ressurgimento da incerteza. Além disso, essas reações são influenciadas adicionalmente por características específicas dos bancos, como tamanho e lucratividade. Adicionalmente, o estudo investiga variáveis específicas do país para uma possível ligação. No entanto, nenhuma conclusão definitiva pode ser tirada desta análise.
Esta pesquisa visa investigar de forma abrangente a resposta imediata do mercado à insolvência do Credit Suisse no setor bancário europeu. Utilizando a metodologia de estudo de evento com o modelo de mercado, o estudo analisa o impacto do evento nos preços das ações dos bancos listados na Europa, utilizando os preços de fechamento diários como conjunto de dados. Além disso, são realizadas duas análises de regressão seccional para explorar fatores que podem influenciar retornos anormais. Os resultados empíricos desta pesquisa revelam um impacto significativamente negativo nos preços das ações após a ocorrência deste evento de colapso bancário. A desvalorização geral observada neste setor é atribuída a diversos fatores, como contágio sistêmico, comportamento de mercado movido pelo pânico, assimetrias de informação e o ressurgimento da incerteza. Além disso, essas reações são influenciadas adicionalmente por características específicas dos bancos, como tamanho e lucratividade. Adicionalmente, o estudo investiga variáveis específicas do país para uma possível ligação. No entanto, nenhuma conclusão definitiva pode ser tirada desta análise.