A carregar...
Publicação
Crown Castle Inc. : equity valuation
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
|---|---|---|---|---|
| 754.91 KB | Adobe PDF |
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
The purpose of this thesis is to perform an equity valuation of Crown Castle Inc. (CCI), a major U.S.-based telecommunications infrastructure REIT. The primary goal is to estimate a 1-year target share price, leveraging a detailed analysis of the company's business model, industry dynamics, and prevailing economic conditions. After presenting widely used valuation techniques applied specifically to Real Estate Investment Trusts, the thesis conducts a thorough review of the internal and external factors influencing Crown Castle’s performance. This is supplemented by an extensive operational and financial analysis to pinpoint the key drivers of the company’s future growth and profitability. To estimate CCI's 1-year target price, three valuation models were utilized. The Net Asset Value (NAV) valuation yielded a target price of 152.69 USD, the Dividend Discount Growth Model (DDGM) resulted in a target price of 111.82 USD, and the relative valuation suggested a target price of 128.86 USD. Based on these findings and placing greater emphasis on the DDGM and the relative valuation results, I propose a target share price of 123.6 USD with a HOLD recommendation, The sensitivity analysis underscores the potential variability in the target price due to changes in key assumptions, emphasizing the need for cautious interpretation of the results and close attention to evolving market conditions.
O objetivo desta tese é efetuar uma avaliação do capital da Crown Castle Inc. (CCI), um importante REIT de infra-estruturas de telecomunicações sediado nos EUA. O objetivo principal é estimar um preço-alvo para as acções a um ano, com base numa análise detalhada do modelo de negócio da empresa, da dinâmica do sector e das condições económicas prevalecentes. Depois de apresentar técnicas de avaliação amplamente utilizadas e aplicadas especificamente aos fundos de investimento imobiliário, a tese faz uma análise aprofundada dos factores internos e externos que influenciam o desempenho da Crown Castle. Esta análise é complementada por uma extensa análise operacional e financeira para identificar os principais factores de crescimento e rentabilidade futuros da empresa. Para estimar o preço-alvo a 1 ano da CCI, foram utilizados três modelos de avaliação. A análise do Net Asset Value (NAV) produziu um preço-alvo de 152,69 USD, o Dividend Discount Growth Model (DDGM) resultou num preço-alvo de 111,82 USD e a análise comparável sugeriu um preço-alvo de 128,86 USD. Com base nestas conclusões e colocando maior ênfase nos resultados da avaliação DDGM e P/AFFO, proponho um preço-alvo para as acções de 123.6 USD com uma recomendação HOLD. A análise de sensibilidade sublinha a potencial variabilidade do preço-alvo devido a alterações nos pressupostos fundamentais, salientando a necessidade de uma interpretação cautelosa dos resultados e de uma atenção especial à evolução das condições de mercado.
O objetivo desta tese é efetuar uma avaliação do capital da Crown Castle Inc. (CCI), um importante REIT de infra-estruturas de telecomunicações sediado nos EUA. O objetivo principal é estimar um preço-alvo para as acções a um ano, com base numa análise detalhada do modelo de negócio da empresa, da dinâmica do sector e das condições económicas prevalecentes. Depois de apresentar técnicas de avaliação amplamente utilizadas e aplicadas especificamente aos fundos de investimento imobiliário, a tese faz uma análise aprofundada dos factores internos e externos que influenciam o desempenho da Crown Castle. Esta análise é complementada por uma extensa análise operacional e financeira para identificar os principais factores de crescimento e rentabilidade futuros da empresa. Para estimar o preço-alvo a 1 ano da CCI, foram utilizados três modelos de avaliação. A análise do Net Asset Value (NAV) produziu um preço-alvo de 152,69 USD, o Dividend Discount Growth Model (DDGM) resultou num preço-alvo de 111,82 USD e a análise comparável sugeriu um preço-alvo de 128,86 USD. Com base nestas conclusões e colocando maior ênfase nos resultados da avaliação DDGM e P/AFFO, proponho um preço-alvo para as acções de 123.6 USD com uma recomendação HOLD. A análise de sensibilidade sublinha a potencial variabilidade do preço-alvo devido a alterações nos pressupostos fundamentais, salientando a necessidade de uma interpretação cautelosa dos resultados e de uma atenção especial à evolução das condições de mercado.
Descrição
Palavras-chave
Equity valuation Real estate investment trust Discounted dividend growth model NAV P/AFFO Avaliação de acções Fundo de investimento imobiliário Modelo de crescimento descontado de dividendos