Publicação
Stock market reaction to corporate stands against racism : Summer 2020
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Elnayal, Omar Salaheldin Ahmed Nabih | |
| dc.contributor.author | Gomes, Ana Rita Gago | |
| dc.date.accessioned | 2021-09-13T12:24:07Z | |
| dc.date.available | 2021-09-13T12:24:07Z | |
| dc.date.issued | 2021-01-25 | |
| dc.date.submitted | 2021 | |
| dc.description.abstract | The purpose of this paper is to investigate the market reaction to Corporate Sociopolitical Activity, utilizing an event study methodology to determine the impact of an event on the companies’ abnormal stock returns. The sample consists of Standard & Poor’s 500 Index, US-based companies that made a statement condemning racism after the death of George Floyd on May 25 of 2020. Daily stock return is used to calculate the Cumulative Abnormal Returns (CAR) and Cumulative Average Abnormal Returns (CAAR) for the [-1,1] event window, which includes the day before, the day of, and the day after the event took place. Main results indicate that there is marginal evidence to believe that companies that made those statements saw a positive stock market return. Furthermore, using the Multiple Regression model, it was shown that the level of liberalism by the employees in the firm that made the statement negatively impacts the stock market returns. | pt_PT |
| dc.description.abstract | O objetivo deste estudo é investigar a reação do mercado a Estratégias Sociopolíticas Corporativas, utilizando a metodologia de estudos de eventos, de modo a determinar o impacto de um evento nos retornos anormais da cotação de mercado da empresa. A amostra consiste em empresas americanas, pertencentes ao Index Standard & Poor’s 500, que emitiram comunicados a condenar o racismo, após a morte de George Floyd, a 25 de maio de 2020. Os retornos da cotação de mercado diários são aplicados, de maneira a calcular Retornos Anormais Acumulados e os Retornos Médios Anormais Acumulados para a janela de evento [-1,1], que inclui o dia antes, o dia e o dia depois de o evento acontecer. Os resultados principais indicam que existe provas marginais para acreditar que as empresas que efetuaram esses comunicados tiveram uma reação positiva do mercado. Adicionalmente, ao usar o modelo de Regressão Múltipla, verificou-se que o nível de liberalismo dos empregados das empresas que emitiram os comunicados afeta negativamente os retornos na bolsa. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202656195 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/34770 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Non-market strategy | pt_PT |
| dc.subject | Corporate sociopolitical activity | pt_PT |
| dc.subject | Racism | pt_PT |
| dc.subject | Event study | pt_PT |
| dc.subject | Stock market reaction | pt_PT |
| dc.subject | Cumulative abnormal return | pt_PT |
| dc.subject | Stakeholder theory | pt_PT |
| dc.subject | Resource dependence theory | pt_PT |
| dc.subject | Estratégia de não-mercado | pt_PT |
| dc.subject | Estratégias sociopolíticas corporativas | pt_PT |
| dc.subject | Racismo | pt_PT |
| dc.subject | Estudo de eventos | pt_PT |
| dc.subject | Reação do mercado | pt_PT |
| dc.subject | Retornos anormais acumulados | pt_PT |
| dc.subject | Teoria de stakeholders | pt_PT |
| dc.subject | Teoria da dependência de recursos | pt_PT |
| dc.title | Stock market reaction to corporate stands against racism : Summer 2020 | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Gestão e Administração de Empresas | pt_PT |
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