Publication
Does the values premium exist in international portfolios by combining CAPE ratio with Book-to-market in well-developed european markets
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Barroso, Pedro | |
| dc.contributor.author | Amini, Fatih Hassan | |
| dc.date.accessioned | 2022-11-02T15:35:48Z | |
| dc.date.available | 2022-11-02T15:35:48Z | |
| dc.date.issued | 2022-04-26 | |
| dc.date.submitted | 2022-04 | |
| dc.description.abstract | This paper examines if the value premium still exists when incorporating market-level and firm level conditions together. To evaluate my research, I have presented several tested portfolio strategies. I used two different measures to build these portfolios. On the market-level perspective, I have used the CAPE ratio with some adjustments, and on the firm-level perspective, I have used book-to-market with a slight adjustment. The zero-cost portfolios hold a long position on the cheapest markets value stocks and short sell the expensive markets growth stocks. The strategy can achieve above-average results regularly and beat the market. On the other hand, in times of crisis, the strategy performs poorly, but can still beat the market under the global financial crisis. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta Dissertação centra-se em investigar se existe um retorno positivo na estratégia de investimento que consiste na compra de ações value e venda a descoberto de ações de crescimento (growth), quando se incorpora na estratégia condições ao nível do mercado e da firma. Para avaliar minha pesquisa, apresento várias estratégias de investimento testadas. Foram utilizadas duas medidas diferentes para construir essas carteiras. Ao nível do mercado, utilizou-se o índice CAPE com alguns ajustes, e ao nível da firma utilizou-se o book-to-market com um pequeno ajuste. As carteiras de custo zero têm uma posição de compra nas ações de valor do mercado mais barato e uma posição de venda a descoberto de ações de crescimento do mercado mais caro. No entanto, a estratégia pode atingir resultados acima da média regularmente e superar o mercado. Além disso, em tempos de crise, a estratégia tem uma performance mais fraca mesmo com a posição de venda, mas ainda assim pode superar o mercado durante a crise financeira global. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 203038070 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/39226 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Book-to-market | pt_PT |
| dc.subject | CAPE ratio | pt_PT |
| dc.subject | Inflation | pt_PT |
| dc.subject | Long-short strategy | pt_PT |
| dc.subject | Europe | pt_PT |
| dc.title | Does the values premium exist in international portfolios by combining CAPE ratio with Book-to-market in well-developed european markets | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças | pt_PT |