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Abstract(s)
The present Dissertation addresses the economic impact of the Sovereign Debt Crisis on the Spanish Banking industry, namely through the critical analysis of Spanish banks’ main profitability determinants over the business cycle leading to the said Crisis. More specifically, this empirical Dissertation establishes a link between the stylised risk transmission and contagion mechanisms and the economic/financial fallout to the Spanish Banking industry resulting from the said Crisis. The Dissertation employs an advanced econometric procedure - the ARDL regression model – in support of the Dissertation’s research design, while using macroeconomic/financial data pertaining to the Spanish Banking industry and macroeconomy, as quarterly macroeconomic, financial and aggregated banking sector data for Spain for the 1999Q1 to 2017Q1 period were used. The Dissertation’s main findings suggest that the profitability variables Net Interest Income, Non-Interest Income & Other Revenues, and Loan-Loss Provisions (as the main dependent variables to the estimations) are well explained by the set of chosen independent variables. More specifically, the sovereign debt tensions independent variable herein used as a proxy for investors’ pressure is quite decisive in explaining the profitability of the Spanish Banking industry, thus establishing a link between the said Crisis and the overall performance of the Spanish Banking industry. Accordingly, a significant relation from sovereign debt tensions with Net Interest Income and with Loan-Loss Provisions was found in the present Dissertation. Moreover, the Net Interest Income is negatively correlated to one-quarter lagged sovereign debt tensions, while Loan-Loss Provisions is positively correlated to contemporary sovereign debt tensions.
A presente Dissertação aborda o impacto económico da Crise da Dívida Soberana na Indústria Bancária Espanhola, nomeadamente através da análise crítica dos principais determinantes de rentabilidade dos bancos Espanhóis ao longo do ciclo económico que levou àquela Crise. Mais especificamente, esta Dissertação empírica estabelece uma ligação entre os mecanismos estilizados de transmissão de risco e de contágio e o abalo económico-financeiro na Indústria Bancária Espanhola que resultou daquela Crise. A investigação da Dissertação apoia-se num procedimento econométrico avançado – o modelo de regressão ARDL –, usando dados macroeconómico-financeiros sobre a Indústria Bancária e macroeconomia Espanholas. Dados trimestrais de natureza macroeconómica, financeira e dados agregados do setor bancário para Espanha entre 1999T1 e 2017T1 foram usados. As principais conclusões da Dissertação sugerem que as variáveis de rentabilidade Net Interest Income, Non-Interest Income & Other Revenues e Loan-Loss Provisions (variáveis dependentes das estimações efetuadas) são bem explicadas pelo conjunto de variáveis independentes selecionado. Mais especificamente, a variável independente sovereign debt tension, aqui usada como um proxy da pressão dos investidores, é bastante decisiva na explicação da rentabilidade da Indústria Bancária Espanhola, estabelecendo assim uma ligação entre aquela Crise e o desempenho geral da Indústria Bancária Espanhola. Assim, foi encontrada uma relação significativa na presente Dissertação entre a variável sovereign debt tensions com Net Interest Income e com Loan-Loss Provisions. Net Interest Income está negativamente correlacionada com a variável sovereign debt tensions atrasada um trimestre, enquanto Loan-Loss Provisions está positivamente correlacionada com a variável sovereign debt tensions contemporânea.
A presente Dissertação aborda o impacto económico da Crise da Dívida Soberana na Indústria Bancária Espanhola, nomeadamente através da análise crítica dos principais determinantes de rentabilidade dos bancos Espanhóis ao longo do ciclo económico que levou àquela Crise. Mais especificamente, esta Dissertação empírica estabelece uma ligação entre os mecanismos estilizados de transmissão de risco e de contágio e o abalo económico-financeiro na Indústria Bancária Espanhola que resultou daquela Crise. A investigação da Dissertação apoia-se num procedimento econométrico avançado – o modelo de regressão ARDL –, usando dados macroeconómico-financeiros sobre a Indústria Bancária e macroeconomia Espanholas. Dados trimestrais de natureza macroeconómica, financeira e dados agregados do setor bancário para Espanha entre 1999T1 e 2017T1 foram usados. As principais conclusões da Dissertação sugerem que as variáveis de rentabilidade Net Interest Income, Non-Interest Income & Other Revenues e Loan-Loss Provisions (variáveis dependentes das estimações efetuadas) são bem explicadas pelo conjunto de variáveis independentes selecionado. Mais especificamente, a variável independente sovereign debt tension, aqui usada como um proxy da pressão dos investidores, é bastante decisiva na explicação da rentabilidade da Indústria Bancária Espanhola, estabelecendo assim uma ligação entre aquela Crise e o desempenho geral da Indústria Bancária Espanhola. Assim, foi encontrada uma relação significativa na presente Dissertação entre a variável sovereign debt tensions com Net Interest Income e com Loan-Loss Provisions. Net Interest Income está negativamente correlacionada com a variável sovereign debt tensions atrasada um trimestre, enquanto Loan-Loss Provisions está positivamente correlacionada com a variável sovereign debt tensions contemporânea.
Description
Keywords
Sovereign debt crisis Spanish banking industry Banking profitability Yield spreads Risk transmission mechanisms Interbank contagion Crise da dívida soberana Indústria bancária espanhola Rentabilidade bancária Spread de yields Mecanismos de transmissão de risco Contágio interbancos