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Equity valuation of Ford Motor Company
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This study analyzes and evaluates the Ford Motor Company, one of the world’s largest automobile manufacturers. The company valuation as of August 31, 2025, was conducted using two methods: a Discounted Cash Flow (DCF) analysis and a Relative Valuation (multiples). Within a Sum-of-the-Parts (SOTP) approach, both methods were used to separately evaluate the different business segments Ford Automotive and Ford Credit and to appropriately represent their specific risk and cash flow profiles. The valuation results in a fair stock price of USD 14.00, representing an undervaluation of approximately 11.7% compared to the current market price of USD 11.90. Based on this, a clear “Buy” recommendation is issued. Particularly crucial are the strategic transformation plan Ford+, with which Ford is driving the transition to electromobility, digital services, and software-based business models, as well as the strong market position of profitable segments like Ford Blue and Ford Pro. High investments and current losses in the Model e sector do weigh on profitability in the short term, but they are crucial for future competitiveness. The results are compared with external analyst reports. Morningstar assigns a higher target price of USD 16, while Zacks sets its estimate at USD 12. These findings confirm the conclusion of this thesis: Ford’s stock remains undervalued by the market and offers attractive upside potential.
Este estudo analisa e avalia a Ford Motor Company, um dos maiores fabricantes de automóveis do mundo. A avaliação da empresa em 28 de agosto de 2025 foi realizada com base em dois métodos: a análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) e a Avaliação Relativa (múltiplos). No âmbito de uma abordagem Sum-of-the-Parts (SOTP), ambos os métodos foram aplicados separadamente aos segmentos Ford Automotive e Ford Credit, a fim de refletir adequadamente seus perfis específicos de risco e de geração de caixa. A avaliação resultou em um preço justo da ação de USD 14,00, representando uma subavaliação de aproximadamente 11,1% em relação ao preço de mercado atual de USD 11,90. Com base nisso, é emitida uma clara recomendação de “Strong Buy”. São particularmente relevantes o plano estratégico de transformação Ford+, por meio do qual a empresa impulsiona a transição para a eletromobilidade, os serviços digitais e os modelos de negócio baseados em software, bem como a forte posição de mercado de segmentos lucrativos como Ford Blue e Ford Pro. Embora os elevados investimentos e as perdas atuais no setor Model e ainda pesem sobre a rentabilidade no curto prazo, eles são essenciais para a competitividade futura. Os resultados são comparados com relatórios de analistas externos. O Morningstar atribui um preço-alvo mais elevado de USD 16, enquanto o Zacks estima USD 12. Essas constatações confirmam a conclusão desta dissertação: as ações da Ford continuam subavaliadas pelo mercado e oferecem um potencial de valorização atrativo.
Este estudo analisa e avalia a Ford Motor Company, um dos maiores fabricantes de automóveis do mundo. A avaliação da empresa em 28 de agosto de 2025 foi realizada com base em dois métodos: a análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) e a Avaliação Relativa (múltiplos). No âmbito de uma abordagem Sum-of-the-Parts (SOTP), ambos os métodos foram aplicados separadamente aos segmentos Ford Automotive e Ford Credit, a fim de refletir adequadamente seus perfis específicos de risco e de geração de caixa. A avaliação resultou em um preço justo da ação de USD 14,00, representando uma subavaliação de aproximadamente 11,1% em relação ao preço de mercado atual de USD 11,90. Com base nisso, é emitida uma clara recomendação de “Strong Buy”. São particularmente relevantes o plano estratégico de transformação Ford+, por meio do qual a empresa impulsiona a transição para a eletromobilidade, os serviços digitais e os modelos de negócio baseados em software, bem como a forte posição de mercado de segmentos lucrativos como Ford Blue e Ford Pro. Embora os elevados investimentos e as perdas atuais no setor Model e ainda pesem sobre a rentabilidade no curto prazo, eles são essenciais para a competitividade futura. Os resultados são comparados com relatórios de analistas externos. O Morningstar atribui um preço-alvo mais elevado de USD 16, enquanto o Zacks estima USD 12. Essas constatações confirmam a conclusão desta dissertação: as ações da Ford continuam subavaliadas pelo mercado e oferecem um potencial de valorização atrativo.
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Palavras-chave
Automotive manufacturers Automóveis Avaliação da empresa Avaliação do capital próprio Avaliação relativa Cars Company valuation Discounted cash flow Equity valuation Fabricantes de automóveis Fluxo de caixa descontado (FCD) Ford Relative valuation
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