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Abstract(s)
Since the beginning of the century to the present day, the way consumers experience entertainment has shifted dramatically. From renting movies on-demand, to going to the movie theatres, the Entertainment industry keeps on dynamically changing over time.
Home entertainment services is the latest frontier of that change, in which streaming platforms have gained immense popularity worldwide, such that one of them is instantly associated when such topic is brought up: Netflix.
This dissertation studies a possible acquisition within this industry, with Lions Gate as the target and Netflix as the acquirer. Lions Gate, a content production and distribution company, is present both in the traditional channels and the streaming space and so represents a great opportunity for Netflix to acquire valuable content for its library including the rights to well-known franchises.
Netflix and Lions Gate have a calculated Enterprise Value of $260.311,57 millions and $5994,21 millions, respectively. The transaction would be expected by the end of 2021, with Netflix following a friendly approach and paying $4043,20 millions (a premium of 30% over market value) in a 100% cash-financed deal, generating $2.107,96 millions in Synergy value.
Desde o início do século, até ao dia de hoje, a maneira como os consumidores experienciam o seu entretenimento mudou dramaticamente. Desde o aluguer de filmes, à ida às salas de cinema, a indústria do entretenimento continua a mudar de forma dinâmica ao longo do tempo. Os serviços de entretenimento caseiro são a última fronteira dessa mudança, nos quais as plataformas de streaming ganharam imensa popularidade de forma mundial, tal que uma delas é instantaneamente associada quando este tópico é discutido: a Netflix Esta dissertação estuda a possível aquisição dentro desta indústria, com a Lions Gate como alvo e a Netflix como investidora. A Lions Gate, uma produtora e distribuidora de conteúdos, está presente tanto nos canais tradicionais como no espaço de streaming e por isso representa uma grande oportunidade para a Netflix adquirir conteúdo valioso para a sua biblioteca incluindo os direitos de franquias bem conhecidas. A Netflix e a Lions Gate têm um Valor Empresarial de $260.311,57 milhões e $5994,21 milhões, respetivamente. A transação é esperada de ocorrer no final de 2021, com a Netflix a seguir uma abordagem amigável e pagar $4043,20 milhões (um prémio de 30% acima do valor de mercado) num negócio 100% financiado por capital próprio, gerando um valor de Sinergia de $2.107,96 milhões.
Desde o início do século, até ao dia de hoje, a maneira como os consumidores experienciam o seu entretenimento mudou dramaticamente. Desde o aluguer de filmes, à ida às salas de cinema, a indústria do entretenimento continua a mudar de forma dinâmica ao longo do tempo. Os serviços de entretenimento caseiro são a última fronteira dessa mudança, nos quais as plataformas de streaming ganharam imensa popularidade de forma mundial, tal que uma delas é instantaneamente associada quando este tópico é discutido: a Netflix Esta dissertação estuda a possível aquisição dentro desta indústria, com a Lions Gate como alvo e a Netflix como investidora. A Lions Gate, uma produtora e distribuidora de conteúdos, está presente tanto nos canais tradicionais como no espaço de streaming e por isso representa uma grande oportunidade para a Netflix adquirir conteúdo valioso para a sua biblioteca incluindo os direitos de franquias bem conhecidas. A Netflix e a Lions Gate têm um Valor Empresarial de $260.311,57 milhões e $5994,21 milhões, respetivamente. A transação é esperada de ocorrer no final de 2021, com a Netflix a seguir uma abordagem amigável e pagar $4043,20 milhões (um prémio de 30% acima do valor de mercado) num negócio 100% financiado por capital próprio, gerando um valor de Sinergia de $2.107,96 milhões.
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Keywords
Mergers & Acquisitions Entertainment Streaming Fusões e Aquisições Entretenimento