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Competition and banking stability in Europe : empirical evidence
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Bhimjee, Diptes Chandrakante Prabhudas | |
| dc.contributor.author | Bevilacqua, Gennaro | |
| dc.date.accessioned | 2022-06-30T11:11:35Z | |
| dc.date.available | 2022-06-30T11:11:35Z | |
| dc.date.issued | 2021-10-18 | |
| dc.date.submitted | 2021-10 | |
| dc.description.abstract | Although the increasing concern about financial stability in the aftermath of the Global Financial Crisis has been a fundamental focus of academic research, the academic literature has not yet reached a conclusion on whether competition is truly beneficial for banking stability. Under the traditional "competition-fragility" view, concentrated banking systems are more stable since the possession of a valuable "charter" discourages banks in engaging in imprudent behaviors. In contrast, the alternative "competition-stability" view argues that concentrated systems are more fragile as higher loan rates attract riskier borrowers. Extending the empirical study by Uhde and Heimeshoff (2009), the present Dissertation empirically investigates the relationship between banking competition and stability in 27 European countries during the 1997-2017 period, using annual data extracted from the World Bank and the ECB databases. The Herfindahl-Hirschman Index is used as a proxy for competition, while the Z-score is employed to capture banking sector stability. Using a GLS random effect model (coupled with 2SLS instrumental variable technique), the present Dissertation's main findings unveil a positive relationship between competition and banking stability in Europe while controlling for macroeconomic, banking, regulatory, and institutional variables. In addition, the present critical analysis indicates that the higher volatility of returns renders concentrated systems more prone to financial instability. All in all, the present Dissertation's results raise concerns about the banking consolidation trend in the recent years in Europe. Policymakers must encourage competition as market discipline is a necessary requisite for a safe banking system. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Na sequência da Crise Financeira Global, tem existido uma preocupação crescente com a estabilidade financeira (um foco fundamental de investigação). Todavia, a literatura não determinou se a concorrência é benéfica para a estabilidade bancária. A perspectiva ‘competition-fragility’ propõe que os sistemas bancários concentrados são mais estáveis pois a existência de um ‘charter’ valioso desencoraja os bancos a serem imprudentes. Por contraste, a perspectiva ‘competition-stability’ argumenta que sistemas concentrados são mais frágeis pois as taxas de juros sobre empréstimos mais elevadas atraem mutuários de risco mais elevado. A partir de Uhde e Heimeshoff (2009), a presente Dissertação investiga empiricamente a relação entre a concorrência bancária e a estabilidade em 27 países Europeus para 1997-2017, usando dados anuais extraídos de World Bank e ECB. O índice Herfindahl-Hirschman é usado como uma proxy para a concorrência, e o Z-score é usado para captar a estabilidade do sector bancário. A presente Dissertação utiliza o modelo GLS random effect (2SLS de variáveis instrumentais), e os resultados principais permitem descortinar uma relação positiva entre a concorrência e a estabilidade bancária na Europa, incluindo variáveis de controlo macroeconómicas, bancárias, regulatórias, e institucionais. Complementarmente, a presente análise crítica indica que a elevada volatilidade dos retornos propicia que os sistemas concentrados sejam mais propensos à instabilidade financeira. Os resultados da Dissertação suscitam algumas dúvidas sobre a tendência de consolidação bancária em curso nos últimos anos no continente Europeu. Os policy makers deverão encorajar a disciplina de mercado como um requisito necessário para a implementação de um sistema bancário seguro. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202962849 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.14/38031 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.subject | Banking competition | pt_PT |
| dc.subject | Banking stability | pt_PT |
| dc.subject | Herfindahl-Hirschman index | pt_PT |
| dc.subject | Z-score | pt_PT |
| dc.subject | Europe | pt_PT |
| dc.subject | Volatility of returns | pt_PT |
| dc.subject | Concorrência bancária | pt_PT |
| dc.subject | Estabilidade bancária | pt_PT |
| dc.subject | Índice Herfindahl-Hirschman | pt_PT |
| dc.subject | Europa | pt_PT |
| dc.subject | Volatilidade de retornos | pt_PT |
| dc.title | Competition and banking stability in Europe : empirical evidence | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Economia | pt_PT |
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