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Assessing the challenges and mitigation mechanisms associated with sustainable strategies

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Abstract(s)

In recent decades, the world has undergone a medley of changes which has grown to impact all aspects of how societies’ function. The contemporary world has introduced an omnipresent component in how organisations strategise and operate: sustainability. The increasing importance of addressing, implementing, and maintaining sustainability in an organizational setting has been accompanied by a growing managerial emphasis on understanding the challenges and risks which one may face in reference to sustainable strategies. This dissertation aimed to assess the challenges highlighted by literature in application through a multiple case study of two financial services firms who are acknowledged as sustainable actors. More specifically, empirical research aimed to reveal any challenges which are not assessed by literature, and which operative mechanisms serve to mitigate the many risks associated with sustainability, to enhance success in strategies. Research conducted leads to the conclusion that sustainable strategies may face friction when looking at the ambiguity of the term “sustainability.” In addition to this, rapidly changing standards over time have led decision-makers to struggle in maintaining fixed strategies which translates into efficient measures, given the necessity to make constant modifications. Derived from the ambiguity and multi-layered nature of sustainability over time, a number of further challenges were identified. It was discovered that in order to increase preparedness for change and mitigate the risk of failure, a myriad of mechanisms are available which do indeed aid in diminishing the risk of failure and ensure success in strategy implementation over time. Measures included clearly defined definitions and guidelines over time, in addition to a strategically flexible counterpart. By assessing two firms differing in size and culture, it was discovered that highly differing measures may equally contribute to diminishing risks and challenges. More specifically, there seems to be a link between measures used and company culture and management mentality towards sustainability.
Nas últimas décadas, o mundo passou por um conjunto de mudanças que cresceram para ter impacto em todos os aspectos do funcionamento das sociedades. O mundo contemporâneo introduziu uma componente omnipresente na forma como as organizações estrategizam e operam: a sustentabilidade. A crescente importância de abordar, implementar e manter a sustentabilidade num contexto organizacional tem sido acompanhada por uma crescente ênfase da gestão na compreensão dos desafios e riscos que se podem enfrentar em relação às estratégias sustentáveis. Esta dissertação visava avaliar os desafios destacados pela literatura em aplicação através de um estudo de caso múltiplo de duas empresas de serviços financeiros reconhecidas como actores sustentáveis. Mais especificamente, a investigação empírica visava revelar quaisquer desafios que não são avaliados pela literatura, e que mecanismos operacionais servem para mitigar os muitos riscos associados à sustentabilidade, para aumentar o sucesso nas estratégias. A investigação conduzida leva à conclusão de que as estratégias sustentáveis podem enfrentar atritos quando se olha para a ambiguidade do termo "sustentabilidade". Além disso, a rápida mudança de padrões ao longo do tempo levou os decisores a lutar pela manutenção de estratégias fixas que se traduzem em medidas eficientes, dada a necessidade de fazer modificações constantes. Derivados da ambiguidade e da natureza multifacetada da sustentabilidade ao longo do tempo, foram identificados vários outros desafios. Descobriu-se que, a fim de aumentar a preparação para a mudança e mitigar o risco de fracasso, existe uma miríade de mecanismos que de facto ajudam a diminuir o risco de fracasso e garantem o sucesso na implementação da estratégia ao longo do tempo. As medidas incluíram definições e orientações claramente definidas ao longo do tempo, para além de uma contrapartida estrategicamente flexível. Ao avaliar duas empresas diferentes em dimensão e cultura, descobriu-se que medidas muito diferentes podem igualmente contribuir para diminuir os riscos e desafios. Mais especificamente, parece haver uma ligação entre as medidas utilizadas e a cultura e mentalidade de gestão da empresa no sentido da sustentabilidade.

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Sustainability Strategy Sustainable business Organisational culture Management Implementation ESG SDGs Sustentabilidade Estratégia Negócios sustentáveis Cultura organizacional Gestão Implementação

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